2026年投资策略乘风驭势启新程提质焕新向未来20251204

2026年北交所投资策略：政策与市场双轮驱动下的高质量发展

核心观点：

• 北交所预计进入高质量发展阶段，政策与市场双轮驱动，聚焦专精特新企业支持。
• 市场发展动力来源于政策支持（功能完善、基础稳固、服务友好）和投资者结构优化（个人投资者与机构投资者参与度提升）。
• 预计北交所迎来更多高质量资产，尤其是专精特新企业与机构投资者增加，市场表现和投资逻辑发生转变。

关键数据：

• 北交所上市公司数量：286家，总市值超过8000亿。
• 专精特新小巨人公司占比提升。
• 投资者人数：950多万（与科创板持平）。
• 北交所公募基金配置比例：0.17（科创板0.96，创业板0.65）。
• 预计2026年发行公司数量：40-50家。
• 连续三年符合增长的公司占比：65%。
• 连续三年净利润增长的公司占比：40%。
• 复合增长率低于零的公司占比：60%。

投资策略：

• 估值修复与价值成长股优选：在波动中寻找真正成长价值的公司，关注利润增长和财务指标。
• 三大投资主线：
  1. 预分成长：高稀缺、高成长、高壁垒的科技、高端装备、新材料企业。
  2. 合作共拓疆：关注并购趋势，北交所上市公司资源整合与外源并购。
  3. 迎新纳墙：把握北交所新股及次新股投资机会，尤其是专精特新企业。
• 投资方向：聚焦高增长、高质量的公司，关注并购重组和新股发行。

研究结论：

• 北交所市场整体估值处于合理区间，仍存在投资机会，特别是高稀缺性、高成长性、高壁垒的公司。
• 建议关注并购重组和新股发行带来的机会，重点关注高增长、高质量的公司。
• 对2026年北交所市场持乐观态度，期待政策推动和市场参与下实现持续增长。
• 北交所作为服务创新型中小企业的主阵地，将朝向高质量发展，打造新引擎，塑造新优势。
• 2026年一季度相对重要，收益可能占据较高比例，行业并购机会预计下半年增大，上半年优质新股机会较大。