美国银行美股招股说明书(2025-12-17版)

核心观点： 本研报介绍了由 BofA Finance 发行的 Contingent Income Auto-Callable Yield Notes，该票据的收益与 State Street® SPDR® S&P® Regional Banking ETF、State Street® Utilities Select Sector SPDR® ETF 和 VanEck® Semiconductor ETF 中表现最差的 ETF 的表现挂钩。

关键数据：

• 票据将于 2025 年 12 月 19 日定价，并于 12 月 24 日发行。
• 票据期限约为 23 个月，除非在到期前被自动赎回。
• 如果每个 Underlying 在适用观察日期的观察值大于或等于其起始值的 70.00%，则票据将支付 12.00% 的或有票息（每月 1.00%）。
• 从 2026 年 3 月 19 日起，如果每个 Underlying 在任何赎回观察日期的观察值大于或等于其赎回值，则票据将自动赎回。
• 如果任何 Underlying 从其起始值下跌幅度超过 40%，则在到期时，您的投资将面临 1:1 下行风险，最高可能损失 100% 的本金；否则，您将在到期时收到本金。
• 所有付款均受发行人 BofA Finance 和担保人 Bank of America Corporation 的信用风险影响。

研究结论：

• 票据的投资结果取决于 Underlyings 的表现和发行人及担保人的信用状况。
• 票据的收益有限，且存在自动赎回的风险。
• 投资者应仔细阅读风险因素，并根据自身情况谨慎投资。