建筑钢材
- 云贵区域短流程钢厂停产情况：春节期间停产检修时间大多在1月中下旬，复产预计在正月初十一至正月十六，预计影响建筑钢材总产量74.1万吨。
- 安徽省短流程钢厂停产情况：1家钢厂已于1月5日开始停产，其余大部分钢厂预计1月中旬停产，个别钢厂1月20日后停产，停产期间日度影响产量1.62万吨。
- 市场成交情况：2024年12月30日-2025年1月5日，10个重点城市新建商品房成交面积223.4万平方米，环比下降40.3%，同比增长43.2%。
- 市场情绪与价格：成材价格继续震荡下行，创近期新低，供需双弱格局下市场情绪悲观，价格重心持续下移。冬储偏低迷，对价格支撑不强。
- 观点：震荡整理运行。
- 后期关注/风险因素：宏观政策、下游需求情况。
铝锭
- 宏观环境：美国11月非农就业人口6.4万人，失业率4.6%，均高于预期，市场情绪降温。
- 基本面：
- 氧化铝供应过剩，下游库存累积至493.3万吨，库存压力加剧。
- 期货价格反弹，但成交量与持仓量收缩，市场追高意愿不强。
- 下游加工龙头企业开工率环比下降0.1个百分点至61.8%，延续淡季偏弱态势。
- 铝板带开工率65.0%，河南等地环保限产叠加订单下滑主动检修。
- 铝线缆开工率62.4%，电网订单提货缓慢，年末效应下以交付基础需求为主。
- 铝型材开工率53%，光伏边框等工业材支撑，但建筑材低迷及加工费竞争制约回暖。
- 铝箔开工率70.4%，传统包装箔需求萎缩与新能源用铝箔稳健需求形成对冲。
- 再生铝开工率下滑最显著，重庆环保预警导致部分企业减产，原料成本高压侵蚀利润。
- 库存情况：12月15日国内主流消费地电解铝锭库存59.60万吨，上涨1.2万吨，但新疆铝锭发运延迟叠加铝材消费韧性，暂未进入持续累库阶段。
- 观点：价格短期区间震荡，关注宏观情绪和矿端消息。
- 后期关注/风险因素：宏观预期变动、地缘政治危机发展、矿端复产情况、消费释放情况。
