电子行业周报：英伟达H200将获批出口中国，博通净利润大幅增长

核心观点与关键数据

北美重要个股涨跌不一
本周美股科技股涨跌互现，苹果、特斯拉、博通、高通等个股涨跌幅分别为-0.18%、+0.87%、-7.77%、+1.99%。英伟达H200获批出口中国，预计2026年国内CSP、OEM客户将采购，中国AI芯片市场规模2026年预计增长超60%，本土厂商占比或达50%。

博通FY25Q4财报超预期
博通实现营收180.2亿美元（同比+28%），净利润85.1亿美元（同比+97%），AI ASIC芯片销售额暴涨74%，未来18个月数据中心核心零组件订单规模达730亿美元。

行业建议关注方向
海外AI：工业富联、沪电股份等；国产AI：寒武纪、芯原股份等；存储：德明利、兆易创新等；SoC：瑞芯微、乐鑫科技等。

风险提示
电子行业发展不及预期、宏观经济波动、地缘政治风险。

行情追踪

申万电子二级指数本周表现
半导体（+2.68%）、其他电子Ⅱ（+5.60%）、元件（+6.08%）、光学光电子（-0.22%）、消费电子（+0.37%）、电子化学品Ⅱ（+6.99%）。

美股科技股年初以来涨跌幅
苹果（+11.13%）、特斯拉（+13.65%）、博通（+55.25%）、高通（+16.06%）、台积电（+47.88%）、美光科技（+186.53%）、英特尔（+88.58%）、英伟达（+30.33%）。

个股涨跌

申万半导体板块
涨：摩尔线程（+35.70%）、赛微电子（+29.37%）；跌：力芯微（-8.12%）、宏微科技（-7.40%）。

申万消费电子板块
涨：鸿日达（+27.93%）、致尚科技（+19.23%）；跌：和而泰（-12.62%）、泓禧科技（-12.40%）。

申万元件板块
涨：东山精密（+21.02%）、金禄电子（+11.98%）；跌：ST惠伦（-18.53%）、澳弘电子（-8.34%）。

申万光学光电子板块
涨：东田微（+35.90%）、福晶科技（+22.14%）；跌：华映科技（-16.61%）、清越科技（-11.55%）。

申万电子化学品板块
涨：国瓷材料（+23.46%）、天通股份（+22.27%）；跌：濮阳惠成（-4.44%）、瑞联新材（-2.24%）。