多因子选股周报：质量因子表现出色，沪深 300 增强组合年内超额19.95%

核心观点

国信金工指数增强组合在年内表现出色，沪深300指数增强组合超额收益达19.95%。各指数增强组合本周超额收益分别为：沪深300指数增强组合0.73%，中证500指数增强组合-0.02%，中证1000指数增强组合-0.31%，中证A500指数增强组合0.09%。

因子表现监控

以沪深300指数为选股空间，最近一周表现较好的因子包括3个月盈利上下调、标准化预期外盈利、单季净利同比增速等，表现较差的因子包括高管薪酬、股息率、预期BP等。其他指数和公募重仓指数的选股空间中，表现较好的因子和表现较差的因子各有侧重，具体表现为：

• 中证500指数：单季ROA、单季ROE、非流动性冲击等因子表现较好，SPTTM、单季SP、预期BP等因子表现较差。
• 中证1000指数：单季ROA、单季营利同比增速、单季ROE等因子表现较好，BP、预期BP、一个月波动等因子表现较差。
• 中证A500指数：3个月盈利上下调、一年动量、标准化预期外盈利等因子表现较好，单季SP、股息率、SPTTM等因子表现较差。
• 公募重仓指数：一年动量、预期净利润环比、单季净利同比增速等因子表现较好，股息率、SPTTM、BP等因子表现较差。

公募基金指数增强产品表现跟踪

目前，公募基金沪深300指数增强产品共有79只，总规模799亿元；中证500指数增强产品76只，总规模514亿元；中证1000指数增强产品46只，总规模214亿元；中证A500指数增强产品71只，总规模263亿元。

• 沪深300指数增强产品：最近一周超额收益最高1.75%，最低-0.80%，中位数0.21%。最近一月超额收益最高2.24%，最低-0.91%，中位数0.78%。
• 中证500指数增强产品：最近一周超额收益最高0.44%，最低-1.50%，中位数-0.29%。最近一月超额收益最高2.13%，最低-1.87%，中位数0.32%。
• 中证1000指数增强产品：最近一周超额收益最高0.83%，最低-1.22%，中位数-0.27%。最近一月超额收益最高2.63%，最低-1.10%，中位数0.56%。
• 中证A500指数增强产品：最近一周超额收益最高1.02%，最低-0.67%，中位数0.01%。最近一月超额收益最高2.21%，最低-1.55%，中位数0.41%。