周度要点小结
- 行情回顾：截至12月12日，铁矿主力合约期价为760.5元/吨，青岛港麦克粉831元/干吨；全球铁矿石发运总量环比增加45.4万吨；中国47港到港量环比减少214.8万吨；铁水产量环比减少3.27万吨；港口库存环比增加120.36万吨，达16111.47万吨；钢厂盈利率为35.93%，环比下降0.43个百分点。
- 行情展望：美联储降息但释放谨慎信号，中央经济会议强调逆周期调节；澳巴发运量增加但到港量减少，港口库存持续提升；钢厂高炉开工率及铁水产量继续下调；I2605合约反弹受阻，或陷入区间整理。
期现市场情况
- I2605合约反弹承压，I2601合约价格强于I2605合约，价差周环比扩大5.5元/吨。
- 铁矿石仓单量周环比增加200张至1500张，前二十名持仓净多增加4389张至16553张。
- 现货价格下调，青岛港61%澳洲麦克粉报831元/干吨，基差周环比缩小1元/吨至71元/吨。
产业情况
- 中国45港到港总量环比减少218.8万吨至2480.5万吨。
- 港口库存总量环比增加120.36万吨，澳矿库存增130.76万吨，巴西矿库存降30.49万吨；钢厂进口矿库存环比减少150.53万吨至8834.2万吨。
- 样本钢厂进口矿库存可用天数环比增加1天至20天，波罗的海干散货海运指数BDI周环比下降433点至2294点。
- 11月中国进口铁矿砂11054.0万吨，环比下降0.7%；1-11月累计进口113920.2万吨，同比增长1.4%。
- 全国266座矿山样本产能利用率环比下降3.34%至60.17%，日均精粉产量环比下降2.11万吨至37.99万吨，库存环比增加4.25万吨至44.77万吨。
- 10月中国铁矿石原矿产量同比下降2.9%，1-10月累计产量同比下降3.2%。
- 10月中国粗钢产量同比下降12.1%，1-10月累计产量同比下降3.9%。
- 11月中国钢材出口量环比增长2.0%至998.0万吨，1-11月累计出口同比增长6.7%。
- 钢厂高炉开工率环比下降1.53个百分点至78.63%，铁水产量环比减少3.10万吨至229.2万吨。
期权市场
- 持有买入看跌期权，因铁水产量下滑影响现货需求，供应宽松或对矿价构成压力。
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