铁矿石市场周报：港口库存增加 铁矿期价反弹受阻

周度要点小结

1. 行情回顾

   • 价格：截至8月8日，铁矿主力合约期价为773.5元/吨，青岛港麦克粉827元/干吨。
   • 发运：全球铁矿石发运总量环比减少139.1万吨，澳洲巴西发运总量减少223.7万吨。
   • 到港：中国47港到港量环比增加302.7万吨。
   • 需求：铁水产量环比减少0.39万吨，日均产量240.32万吨。
   • 库存：港口库存环比增加45.26万吨，钢厂库存环比增加1.25万吨。
   • 盈利率：钢厂盈利率68.4%，环比增加3.03个百分点。

2. 行情展望

   • 宏观：美联储暗示年内或多次降息，国内央行会议支持适度宽松货币政策。
   • 供需：澳巴发运量减少，港口库存增加，铁水产量小幅下降但维持240万吨上方。
   • 技术：铁矿I2601合约反弹受阻，MACD指标显示绿柱平稳。
   • 策略：关注750附近支撑，建议买入浅虚值认购期权。

期现市场情况

• 期货价格：I2601合约反弹受阻，I2509合约走势弱于I2601合约。
• 仓单与持仓：仓单量增加300张，前20名持仓净空减少18405张。
• 现货价格：青岛港61%澳洲麦克粉上调7元/干吨，基差为54元/吨，环比下降10元。

产业情况

• 到港量：中国47港到港总量环比增加302.7万吨。
• 港口库存：全国47港库存14267.27万吨，环比增加45.26万吨；钢厂库存9013.34万吨，环比增加1.25万吨。
• 库存可用天数：钢厂库存可用天数20天，环比减少1天。
• 进口与矿山：7月铁矿石进口10462.3万吨，环比下降1.3%；矿山产能利用率62.06%，环比下降0.36%。
• 国内产量：6月铁矿石原矿产量8897万吨，同比下降8.4%；铁精粉产量2330.4万吨，环比减少76.2万吨。
• 下游需求：6月粗钢产量8318万吨，同比下降9.2%；7月钢材出口983.6万吨，环比增长1.6%。
• 钢厂开工：高炉开工率83.75%，环比增加0.29个百分点；铁水产量240.32万吨，环比减少0.39万吨。

期权市场

• 建议：买入浅虚值认购期权，因远月贴水较深且需求支撑矿价反弹可能。

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