华鑫中小盘推荐中原内配

柴油机与制动鼓业务稳健增长，电控执行器与氢能布局加速突破聚焦汽车核心零部件主业，业绩增长势头强劲。公司是全球气缸套领域龙头企业，覆盖内燃机摩擦副、制动系统、汽车电子及氢燃料电池系统核心零部件。2025年前三季度实现营收28.67亿，同比增加16.35%；归母净利润3.26亿元，同比增加39.89%。 【华鑫中小盘】推荐【中原内配】————————————————— 公司柴油机核心零部件技术领先，客户覆盖潍柴动力、中国重汽等国内主流厂商，进入康明斯、卡特彼勒等全球供应链。 随着AI算力需求爆发，公司将持续受益于数据中心高功率备用电源的升级需求。 制动鼓业务高速增长，产能持续扩张。 2025年上半年制动鼓收入2.86亿元，同比增长56.28%，二期项目年产能达140万只。 产品已覆盖中国重汽、一汽解放等主流重卡车桥企业，并实现海外批量供货。 电控执行器实现突破，氢能生态前瞻布局。 公司电控执行器产品成果进入Garrett、BorgWarner等国际主流增压器供应商体系，在奇瑞、比亚迪等国内品牌实现批量搭载。 并获欧洲客户长期定点，生命周期销售额约4.9亿元。 同时前瞻布局氢能，构建“氢燃料电池发动机、双极板、空压机、增湿器、氢气循环泵”五大产业格局，与阳光新能源达成战略合作。 预测公司2025-2027年收入分别为39.01、45.53、53.26亿元，EPS分别为0.69、0.82、0.96元，当前股价对应PE分别为15.9、13.5、11.5倍。 首次覆盖，给予“买入”投资评级。