社会服务行业双周报（第120期）湖北国资入主君亭酒店，关注首都、上海机场免税招标进展

核心观点

• 消费者服务板块报告期内上涨2.38%，跑输大盘0.56pct。
• 国信社服板块涨幅居前的股票包括君亭酒店（14.27%）、中教控股（12.73%）、金沙中国有限公司（12.22%）等。
• 国信社服板块跌幅居前的股票包括云南旅游（-6.68%）、凯撒旅业（-6.00%）、希教国际控股（-5.52%）等。

行业与公司动态

一、行业资讯

• 市场监管总局发布《外卖平台服务管理基本要求》国家标准，规范商户管理、价格行为、配送员权益保障、消费者保护等方面。
• 鲜啤福鹿家调整加盟政策，取消“老荐新”申请限制，提供费用减免优惠。
• 蜜雪冰城试点推出早餐系列，上线五红奶等四款5元乳饮，仅在大连、西安等城市试点。
• 上海加速布局普职融通，2026年将新增16个中本贯通和40个中高贯通专业点。
• 小菜园门店数突破800家。
• 上海机场、首都机场发布免税店招标公告，出入境免税租金协议即将到期重签。

二、社服上市公司公告

• 君亭酒店控股股东变更为湖北文旅，交易总价款14.99亿元，实际控制人调整为湖北省国资委。
• 祥源文旅3.45亿元收购大瑶山盘王界景区运营方，强化湘南粤北休闲度假资源布局。

三、未来一月内股东大会整理

• 港股通持股梳理显示，古茗、小菜园、中国东方教育获增持。

投资建议

• 维持“优于大市”评级，伴随国家扩大内需政策，社服板块估值有望持续修复。
• 建议配置中国中免、华住集团-S、携程集团-S、亚朵、华图山鼎、中国东方教育、锅圈、锦江酒店、长白山、海南机场等。
• 中线优选中国中免、美团-W、蜜雪集团、古茗、亚朵、华住集团-S、卓越教育集团、学大教育、天立国际控股、中国东方教育、携程集团-S、海底捞、同程旅行、北京人力、BOSS直聘、科锐国际、锦江酒店、同庆楼、宋城演艺、百胜中国、九毛九、海南机场、君亭酒店、峨眉山A、天目湖、黄山旅游、广州酒家、首旅酒店、东方甄选、曹操出行等。