电子行业周报：字节发布豆包AI手机，关注端侧机会

◆ 字节跳动发布豆包AI手机，重构人机交互，关注AI端侧机会。

• 豆包AI手机基于大模型Agent能力，实现跨应用复杂操作，售价3499元，二手溢价300-3500元。
• 豆包AI手机采用“模型厂商+硬件厂商”合作模式，中兴通讯负责硬件制造，关注AI端侧供应链投资机会。
  • 上游：核心元器件、显示模组、散热材料、精密结构件、存储芯片。
  • 中游：整机、ODM代工。
  • 端侧：AI解决方案、AI模组、AI耳机芯片。
  • 算力：数据中心、训练数据。
  • 下游：分销渠道。

◆ 存储价格维持上涨势头，终端PC和服务器产品计划涨价。

• 四季度原厂控货，存储厂商惜售，报价可能大幅提高。
• 下游终端计划涨价，最高涨幅20%，戴尔PC和服务器计划涨价15%-20%，最快12月中旬生效。

◆ 投资建议

• 维持电子行业“增持”评级。
  • 关注AIPCB中上游材料：宏和科技、铜冠铜箔、德福科技、东材科技、圣泉集团、天承科技、联瑞新材、江南新材。
  • 关注存储产业链：兆易创新、江波龙、德明利、香农芯创、佰维存储，及供应链环节如华海诚科、联瑞新材。
  • 关注AI端侧机会：中兴通讯等豆包AI手机合作方。

◆ 风险提示

• 技术发展不及预期、终端需求不及预期、市场竞争加剧、国产替代不及预期。

◆ 分析师声明与免责声明

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