机器人行业周报：特斯拉 Optimus 实现运动突破，英伟达与发那科强强联合

核心观点与关键数据

• 特斯拉Optimus运动控制取得突破：2025年12月3日，特斯拉人形机器人Optimus首次展示流畅奔跑能力，在动态平衡与全身运动控制算法上取得关键进展，为人机共融应用奠定基础。
• 英伟达与发那科强强联合：2025年12月2日，英伟达与发那科合作开发AI工业机器人，旨在打造能理解语音指令、适应人机协同的新一代机器人，标志着“物理AI”融合进入新阶段。
• 国内商业订单与产能规划密集发布：江苏省发布“十三太保”人形机器人，覆盖工业制造、家庭服务等多元场景；长安汽车拟成立机器人公司，以智能人形机器人技术为牵引，推动汽车与机器人产业双向赋能。
• 全球资本持续加码：Mujin完成2.33亿美元D轮融资，加速“MujinOS”平台部署；戴盟机器人获亿元级融资，专注触觉感知技术；Gravis Robotics获1900万欧元融资，改造传统挖掘机为机器人平台。

投资要点

1. 运动控制里程碑：Optimus流畅奔跑展示运动控制突破，为复杂场景应用奠定基础。
2. “AI大脑+机器人身体”深度融合：英伟达与发那科合作，推动物理AI在工业与服务领域的融合。
3. 本土企业多元场景加速布局：江苏“十三太保”展示多元场景应用，长安汽车成立机器人公司推动产业双向赋能。
4. 全球资本聚焦核心零部件、软件平台与垂直场景解决方案：关键部件、软件平台和场景解决方案受资本青睐，国内供应商有望受益。

投资建议

• 机器人板块成交金额连续两周环比上升，重点关注机器人整机厂商及核心零部件供应商。
• 推荐标的：兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动（电机和驱动）；瑞迪智驱、豪能股份、中大力德（减速器）；恒立液压、浙江荣泰、贝斯特、震裕科技、北特科技（丝杠类）；秦川机床、日发精机、华辰装备、浙海德曼、津上机床中国（丝杠设备类）；龙溪股份（轴承）；东华测试、柯力传感、安培龙、汉威科技、日盈电子、福莱新材（传感器）。

风险提示

• 国产设备替代进度不及预期风险。
• 人形机器人产业化不及预期风险。
• 产业政策不及预期风险。