金融市场跟踪
产业链数据跟踪
2.1 中国新能源汽车市场跟踪
2.1.1 中国市场销量出口量
- 11月，乘用车零售226.3万辆，同比-7%；新能源乘用车零售135.4万辆，同比7%，渗透率59.8%。
- 1-11月，乘用车零售2,151.9万辆，同比6%；新能源零售1,150.4万辆，同比20%。
- 11月，新能源乘用车出口量同比增长7%。
2.1.2 中国市场库存变动
2.1.3 中国新能源车企交付量
- 零跑、理想、小鹏、蔚来、极氪、埃安、岚图、深蓝等车企月度交付量。
2.2 全球及海外新能源汽车市场跟踪
2.2.1 全球市场
2.2.2 欧洲市场
- 10月，欧洲新能源汽车销量35.4万辆，同比增长36.4%；1-10月累计销量320.5万辆，同比增长31.9%。
- 德国11月纯电、插混电动车增长58.5%、57.4%，禁燃令对插混电动车松绑。
2.2.3 北美市场
- 10月，美国新能源汽车销量9.4万辆，同比下降32.4%，环比下降50.9%；1-10月累计销量142.5万辆，同比增长9.1%。
- 美国将韩国对美出口汽车关税降至15%并追溯至11月1日。
- 美国发布企业平均燃油经济性标准放宽提案。
2.2.4 其他地区
- 10月，其他地区新能源汽车销量10.2万辆，同比增长88.8%；1-10月累计销量88.4万辆，同比增长59.8%。
2.3 动力电池产业链
- 动力电池装车量、出口量及电芯价格情况。
- 三元材料、磷酸铁锂等关键材料开工率及价格。
2.4 其他上游原材料
热点资讯汇总
3.1 行业动态：中国
- 乘联会数据：11月1-30日新能源零售同比增长7%，1-11月累计同比增长20%。
- 商务部数据：今年前11个月汽车以旧换新超1,120万辆。
3.2 行业动态：海外
- 德国：2035年燃油车销售禁令讨论，建议插混车和增程式电动车继续获准销售。
3.3 企业动态
- 比亚迪：11月汽车销量480,186辆，同比下降5.3%；新能源乘用车销量474,921辆，同比下降5.8%。
- 吉利汽车：11月销量310,428辆，同比增长24%；纯电动销量102,602辆，同比增长12%。
行业观点
- 国内市场：新能源乘用车渗透率持续提升，高竞争力新车产品推出，“反内卷”呼声渐高。
- 海外市场：欧美贸易保护主义严重，关注一带一路国家、中东等新增长点。
- 竞争格局：自主品牌市场份额继续扩大，关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。
投资建议
- 中国新能源汽车市场渗透率持续提升，海外市场关注非美地区发展空间。
- 关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。
风险提示
- 政策风险；新能源汽车产销不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧。
