美国半导体行业现状：AI辩论转向，英伟达市盈率（再次）触底，费城半导体指数涨势扩大

【海外市场】美国初申失业人数意外下降，但未改变下周美联储降息预期。美股涨势有所消减，标普和纳指实现三连涨后回落，道指跌落三周高位。Meta涨超3%，英伟达反弹超2%。中概股扭转连跌态势，蔚来涨超4%。10年期美债收益率上行3.5BP至4.1%。美元在创一个月新低后转涨，日元创逾两周新高。比特币涨破9.4万美元后一度下跌超3%。俄乌和谈陷入僵局，原油连续两日上涨，美油盘中涨近2%。黄金连续两日小幅反弹。伦钴涨近3%，伦铜暂别纪录高位。

【国内市场】A股探底回升，缩量分化，成交额降至1.56万亿。人形机器人概念股爆发，商业航天、半导体产业链活跃，大消费概念普遍走弱，食饮、旅游、零售、电商、白酒集体下跌。港股三大指数齐涨，恒科涨1.45%。半导体、硬件设备、医药生物等强势，有色高开低走。南向净买入15亿港元。

【行业动态】杭州开展“购房+消费券”补贴活动，98个商品房参与。国产大规模智算超集群系统或于12月17日至19日首次万卡真机亮相。火山引擎FORCE原动力大会12月18日至19日举行。中印边境高寒地带出现中国智能化机器人哨兵。商务部表示将加快推进消费新业态、新模式、新场景试点和国际化消费环境建设工作。

【主题热点解析】

1. 国产算力：摩尔线程今日科创板上市，沐曦股份即将申购，关注寒武纪、和而泰、超讯通信等。
2. 机器人：Figure展示F.03跑步姿态，智元将直播第5000台机器人量产，特朗普政府考虑明年对机器人实施行政令，关注新泉股份、斯菱股份、浙江荣泰等。
3. 商业航天：垣信卫星与空中客车签署合作备忘录，2025年底至2026年初我国商业航天密集发射，关注航天动力、上海瀚讯、臻镭科技等。
4. 端侧：谷歌12月9日举办Android XR发布会，豆包二代手机已启动，关注中兴通讯、立讯精密、歌尔股份等。
5. 俄乌重建：乌克兰官员称泽连斯基或以辞职换取和平计划签署，计划12月15日前签署，关注北新路桥、北方国际、铁拓机械等。