12月排产大多公司继续增长需求旺反内卷下看好板块持续今

12月排产大多公司继续增长，需求旺盛加上反内卷趋势下看好板块持续发展。
今日事件较多：

1. 传闻12月电亿纬、国轩、裕能排产下降，经核实为假消息，12月排产持平，春节不放假保持连续满产。
2. 国家发展改革委价格司组织召开价格无序竞争成本认定工作座谈会，利好材料全面亏损环节。
3. 宁德矿证提上日程影响期货价格。

近期市场信息博弈，交易因素过重，建议逢低布局，等待旺季下主升浪。
关键数据：

• 25Q1车销量环比下降36%，但动力电池排产仅下降6%。
• 26Q1 100km以下车型将提升单车带电量，春节前为欧洲车旺季备货，3/4月国内新车大量上市。

行业现状：

• 锂电板块仍有较多公司盈利处于承压状态，仅龙头1-2家公司盈利，涉及铁锂、铜箔、铝箔、电解液、隔膜、溶剂、电池等。
• 需求连续6年超预期，但行业连续三年亏损，脱离制造业合理投资回报周期。后续不得低于成本价报价下预期盈利会整体修复。

研究结论：

• 碳酸锂宁德复产已多次博弈，实业涨价需时间，叠加短期淡季博弈，长期看需求，坚定看好。
• 反内卷趋势下看好板块持续发展，建议逢低布局，等待旺季主升浪。