钢材&铁矿石日报
核心观点
- 螺纹钢：主力期价震荡运行，录得0.13%日跌幅，移仓换月中，量稳仓缩。现阶段，供需双弱局面下基本面表现尚可，库存延续去化，但需求季节性走弱，现实格局依然偏弱，钢价继续承压，相对利好则是估值偏低，短期走势延续低位震荡运行态势，关注需求表现情况。
- 热轧卷板：主力期价震荡运行，录得0.27%日跌幅，移仓换月中，量增仓缩。目前来看，热卷供应压力未退，而需求有所走弱，基本面表现偏弱，卷价继续承压，相对利好则是估值低位与成本支撑，预计后续延续震荡寻底态势，重点关注钢厂生产情况。
- 铁矿石：主力期价偏强震荡，录得0.44%日涨幅，量仓收缩。现阶段，短期利多因素发酵支撑矿价震荡走高，但矿石需求在走弱，且供应维持高位，矿市基本面并未改善，上行驱动不强，多空因素博弈下预计矿价延续高位震荡运行态势，关注钢材表现情况。
关键数据
- 国民经济：1-10月全国规模以上工业企业利润增长1.9%，采矿业下降27.8%，制造业增长7.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.5%。
- 价格监管：国家发改委组织召开价格无序竞争成本认定工作座谈会，旨在治理企业价格无序竞争。
- 采购成本：中钢协数据显示，10月份煤焦、铁矿类品种采购成本环比普遍增长，炼焦煤增长较大；1-10月各品种采购成本同比降幅较大，但较1-9月收窄。
- 库存数据：
- 螺纹钢库存延续去化，但需求季节性走弱。
- 热轧卷板库存去化有限，供应高位攀升。
- 铁矿石港口库存大幅回升，海外矿商发运有所回落，但供应仍处高位。
- 钢厂生产：
- 247家样本钢厂高炉开工率和产能利用率稳定。
- 短流程钢厂利润改善，减产持续性有待跟踪。
- 87家独立电炉开工率稳定，75家建材独立电弧炉钢厂盈亏情况持平。
研究结论
- 螺纹钢：供需双弱，库存去化但需求季节性走弱，钢价承压，短期低位震荡，关注需求表现。
- 热轧卷板：供应压力未退，需求走弱，基本面偏弱，卷价承压，预计震荡寻底，关注钢厂生产。
- 铁矿石：需求走弱，供应高位，基本面未改善，矿价高位震荡，关注钢材表现。
