计算机行业周报：无尽的前沿：中美大模型新一轮创新潮

本周观点

1.1 谷歌Gemini 3系列模型发布，刷新全球大模型SOTA

• 谷歌Gemini 3系列模型在多项关键AI基准测试中处于最先进水平，其中Gemini 3 Pro以1501 Elo得分领跑LMArena排行榜，展现博士级推理能力，并在Humanity's LastExam、GPQA Diamond、MathArena Apex等测试中取得最高分。
• Gemini 3系列模型的特点包括“学习任何东西”、“构建任何东西”和“规划任何东西”，能够综合多种模态信息，处理复杂提示和指令，并具备长期规划能力。
• Nano Banana Pro基于Gemini 3 Pro架构构建，在图像生成领域取得重要跃升，能够生成细节丰富、文字准确的图像，并支持多种风格和语言的文本渲染。
• 谷歌已构建成熟的“算力-模型-应用”内循环，TPU算力、丰富的生态数据和自身应用生态为Gemini 3的成功提供支撑。

1.2 国产AI生态加速发展，Killer APP雏形已现

• 蚂蚁集团推出全模态通用AI助手“灵光”，支持“自然语言30秒生成小应用”，并具备灵光对话、灵光闪应用、灵光开眼三大功能，展现了国产AI生态的快速发展。

1.3 投资建议

• 谷歌Gemini 3的发布及其“算力-模型-应用”一体的闭环飞轮效应打破“AI泡沫论”的观点，国产AI有望迎来加速发展的拐点。
• 建议关注国产算力与AI Agent的核心标的，包括云计算、国产算力、数据治理和AI Agent等领域的相关公司。

行业新闻

• 阿里千问APP公测上线，基于Qwen3全面进军AI to C市场，标志其“AI时代的未来之战”。
• 谷歌发布新一代大模型Gemini 3并推出开发平台Antigravity，进一步巩固其在大模型与云AI生态中的竞争力。
• 微软携手Anthropic与英伟达打造跨云AI基础设施，Anthropic的Claude模型将同时运行在亚马逊、谷歌与微软三大云平台上。
• 工信部提出到2027年建成约200个高标准数字园区，推动制造业向高端化、智能化升级。

公司新闻

• 天亿马拟以“发行股份+支付现金”方式购买广东星云开物科技股份有限公司98.5632%股权，交易作价118,850.53万元。
• 鸿泉技术、君逸数码、石基信息、紫光股份、迪普科技等公司股东计划减持部分股份。

本周市场回顾

• 本周沪深300指数下跌3.77%，中小板指数下跌5.10%，创业板指数下跌6.15%，计算机（中信）板块下跌2.81%。

风险提示

• 人工智能政策不及预期。
• 行业竞争加剧。