金融市场跟踪
产业链数据跟踪
2.1 中国新能源汽车市场跟踪
2.1.1 中国市场销量及出口量
- 11月上半月（1-16日），乘用车零售同比-14%，新能源零售累计同比2%，新能源零售渗透率62.5%。
- 乘联会预计11月狭义乘用车零售225万辆，增速-8.7%，新能源135万辆，增速6.5%，渗透率约60%。
- 2024年以来，乘用车、新能源零售累计同比分别为7%、21%。
- 2023年，中国新能源汽车销量及出口量持续增长。
2.1.2 中国市场库存变动
2.1.3 中国新能源车企交付量
- 零跑、理想、小鹏、蔚来、极氪、埃安、岚图、深蓝等车企月度交付量数据。
2.2 全球及海外新能源汽车市场跟踪
2.2.1 全球市场
- 10月美国新能源汽车销量9.4万辆，同比降32.4%，环比降50.9%，1-10月累计销量142.5万辆，同比增9.1%，渗透率从9月的15%降至10月的7%。
- 预计美国新能源汽车年累计增速将继续回落，趋近于0%。
2.2.2 欧洲市场
- 欧洲新能源汽车销量及渗透率数据，包括英国、德国、法国等主要国家。
2.2.3 北美市场
2.2.4 其他地区
- 其他地区新能源汽车销量及渗透率数据，包括日本、韩国、泰国等。
2.3 动力电池产业链
- 动力电池装车量（分材料）、出口量（分材料）、电芯周度平均价、电芯材料成本、三元材料开工率及价格、磷酸铁锂开工率及价格、负极材料开工率及价格、电解液与六氟磷酸锂价格、隔膜价格、碳酸锂、氢氧化锂价格、硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰价格等数据。
2.4 其他上游原材料
热点资讯汇总
3.1 行业动态：中国
- 乘联会数据：11月1-16日新能源零售同比增长2%，今年以来累计零售同比增长21%。
- 乘联会预测：11月狭义乘用车零售225万辆，新能源零售135万辆，渗透率约60%。
3.2 行业动态：海外
- 马来西亚计划推出必备清单和本地化激励措施以促进电动汽车产业发展，包括修订整车（CBU）进口免税政策，鼓励本地组装和零部件生产。
3.3 企业动态
- 零跑汽车将于2026年在巴西投产。
- 国轩高科拟于2026年在摩洛哥开设非洲首家电池工厂。
行业观点
- 国内市场：新能源汽车渗透率持续提升，高竞争力新车产品推出，“反内卷”呼声渐高。
- 海外市场：欧美贸易保护主义严重，出口面临波动风险，关注一带一路国家、中东等新增长点。
- 竞争格局：自主品牌市场份额继续扩大，关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。
投资建议
- 中国新能源汽车市场渗透率持续提升，关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。
- 海外市场风险：欧美贸易保护主义，关注一带一路国家、中东等新增长点。
风险提示
- 政策风险；新能源汽车产销不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧。
