周观点：国产AI持续突破

计算机行业周报（2025年11月16日）

市场回顾

• 本周（2025.11.10-2025.11.14），沪深300指数下跌1.08%，计算机指数下跌3.03%。

周观点：国产AI持续突破

（1）百度发布全新一代昆仑芯M100和M300，国产AI算力正在崛起

• 百度发布昆仑芯M100（2026年初上市，极致性价比，大规模推理场景）和昆仑芯M300（2027年初上市，极致性能，超大规模多模态模型）。
• 百度发布天池超节点后续规划：天池256（2026上半年上市）和天池512（2026下半年上市，支持512卡互联，单节点完成万亿参数模型训练）。
• 昆仑芯未来五年路线图：2028年天池千卡级超节点，2029年昆仑芯N系列，2030年百舸百万卡昆仑芯单集群。
• 昆仑芯已累计完成数万卡部署，成为百度AI关键底座，百度智能云通过昆仑芯和百舸AI计算平台为企业提供国产AI算力。
• 国产AI算力厂商包括华为、海光、寒武纪、昆仑芯、阿里平头哥等，通过高性价比芯片方案和自有生态，降低对海外厂商依赖，重塑竞争格局。

（2）国产AI大模型能力持续提升，逐渐被世界“看见”

• 阿里巴巴启动“千问”项目，基于Qwen模型打造同名个人AI助手，对标ChatGPT，引入AI Agent功能，具备执行复杂任务的能力。
• 国产大模型包括Deepseek、通义千问、字节豆包、Kimi等，能力快速提升，成为全球大模型竞赛中的佼佼者。

投资建议

• 继续看好国产AI投资机会。
• AI应用端推荐：金山办公、合合信息、鼎捷数智、迈富时、致远互联、金蝶国际、博彦科技、用友网络、同花顺、恒生电子、拓尔思、科大讯飞、焦点科技、中科创达、税友股份、上海钢联等，受益标的包括福昕软件、汉得信息、万兴科技、第四范式、多点数智、北森控股、新开普、新致软件、泛微网络、欧玛软件、汉邦高科、海天瑞声、石基信息、汉王科技、汉仪股份、三六零、彩讯股份、快手-W、美图公司、金桥信息、佳讯飞鸿等。
• AI算力端推荐：海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码、深信服等，受益标的包括寒武纪、景嘉微、龙芯中科、云天励飞等。

风险提示

• 宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。