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个股观点小鹏汽车科技日总结第二代VLA大模型发布Robotaxi人形机

2025-11-05 未知机构哪开不壶提哪开

核心观点：小鹏汽车发布第二代VLA大模型，作为智驾、机器人及飞行汽车等物理AI应用的技术底座，推动多领域技术迭代与规模量产。
第二代VLA大模型：
- 为小鹏智驾及机器人应用提供技术底座。
- 建立以视觉为核心、可像人一样学习认识世界的物理世界模型。
- 投入3万卡算力，近1亿视频训练数据，720亿参数基座大模型。
- 大幅降低信息损耗，提升推理效率及反应，座舱VLM支持超低时延、多语言交互。
Robotaxi：
- 搭载第二代VLA，2026年推出三款车型并开启试运营（国内首款全栈自研量产）。
- 搭载4颗图灵芯片（3000TOPS），C端车型版本新增Robo配置，提供更强智驾安全冗余。
- 开放SDK，高德成为首个全球生态合作伙伴。
人形机器人IRON：
- 采用“拟人”形态，82个关节自由度（单手22自由度，身体38个），灵巧手直径16mm。
- 搭载3颗AI图灵芯片（2250TOPS），首发应用全固态电池，搭载物理世界大模型（VLT-机器人慢思考大脑）。
- 已在广州建立首个具身智能数据工厂，计划2026年4月硬件和软件进入量产准备（A样），年底规模量产。
- 应用场景为商业导览、导购、导巡，宝钢股份成为IRON生态合作伙伴。
飞行汽车：
- 汇天推出的全倾转固定翼飞行汽车A868已进入试飞阶段，增程混动系统续航500+km，垂直起降，最大航速360km/h，支持6人乘坐。
- 汇天陆地航母2026年将开始规模化量产交付，对标最高飞行安全标准。
- 打造敦煌低空自驾旅游线及广州大学城首家6S店。
- 目前在手飞行汽车订单7000台（全球领先同行年交付量约800台），广州智造基地2026年下半年量产交付，首台量产试制机已下线。
投资建议：
- 汽车和机器人是物理AI的核心应用载体，智驾及具身智能大模型底座相通。
- 2026年小鹏智驾/Robotaxi/机器人/飞行汽车有望产生技术迭代及规模量产拐点。
- 关注机器人等配套供应链。
行业对比：
- 特斯拉2026年Q2全新Robotaxi车型Cybercab规模量产，Q1人形机器人Optimus三代样机定型发布并进入量产。
- 赛力斯、小米等人形机器人样机有望亮相。