小鹏发布第二代VLA大模型，潍柴动力签定SOFC技术协议

行业重点新闻

• 长安汽车与海尔合作：阿维塔与海尔卡泰驰合作打造百万级旗舰产品，从产品定制、车家场景互通、车载功能设计等方面联合创新。
• 小鹏汽车战略升级：目标成为全球具身智能公司，发布第二代VLA大模型，推出Robotaxi、人形机器人IRON、飞行汽车A868等产品。
• 小鹏汇天飞行汽车：A868续航超500km，计划2026年量产，推出飞行执照和培训体系。
• 潍柴动力突破能源技术：与希锂斯签SOFC技术协议，打破海外技术壁垒，推动能源转型。
• 全新坦克400上市：覆盖全动力矩阵，提供柴油、汽油、插混版本，搭载CoffeePilotUltra辅助驾驶系统。
• 合资电车销量崛起：铂智3X、N7、至境L7等车型销量显著，但需突破“网红依赖”。
• 普罗宇宙与京东合作：发布大白机器人2.0及灵巧手，京东全球线上合作赋能出海。
• 蓝思科技获机器狗订单：承接RoverX1 10000台整机组装订单，深化智能机器人布局。
• 物流装备巨头入局具身智能：杭叉、井松智能、中力股份相继宣布进军该领域。
• 越疆与浪潮战略合作：共推具身智能落地与出海，共建“具身智能大脑”平台。

板块市场表现

• 汽车板块整体下跌：沪深300指数跌幅0.82%，汽车板块跌幅1.64%，位列一级行业第28位。
• 细分板块表现分化：电控系统、电机、减速机/齿轮类等板块下跌，轴承、轻量化&结构件等板块上涨。

估值水平

• 商用车板块PE估值上升，乘用车、汽车零部件板块PE估值下降。

上游重点数据

• 钢材、铝锭、天然橡胶、浮法平板玻璃、聚丙烯价格略有波动，碳酸锂价格保持平稳。

投资建议

• 乘用车：推荐江淮汽车、赛力斯，受益标的吉利汽车。
• 零部件：推荐德赛西威、浙江仙通、美力科技，受益标的科博达、华域汽车、双环传动等。

风险提示

• 乘用车行业需求不及预期、汽车行业竞争加剧、电动智能化转型不及预期、政策支持力度不及预期、原材料价格大幅波动风险。