转债市场日度跟踪20251103
市场概况
- 指数表现：中证转债指数环比上涨0.19%，上证综指环比上涨0.55%，深证成指环比上涨0.19%，创业板指环比上涨0.29%，上证50指数环比上涨0.16%，中证1000指数环比上涨0.42%。
- 市场风格：大盘价值相对占优，大盘价值环比上涨0.98%，中盘价值环比上涨0.73%，小盘价值环比上涨0.25%。
- 资金表现：转债市场成交情绪减弱，成交额为622.29亿元，环比减少9.16%；沪深两市主力净流出221.45亿元；十年国债收益率环比降低0.10bp至1.79%。
转债价格与估值
- 价格：转债中枢提升，高价券占比提升。整体加权平均值为133.46元，环比上升0.17%。130元以上高价券占比57.46%，环比上升0.5pct。
- 估值：估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为31.01%，环比下降0.23pct；整体加权平价为103.20元，环比上升0.75%。
行业表现
- 正股行业：涨幅前三位为传媒（+3.12%）、煤炭（+2.52%）、石油石化（+2.28%）；跌幅前三位为有色金属（-1.21%）、家用电器（-0.66%）、汽车（-0.36%）。
- 转债行业：涨幅前三位为纺织服饰（+1.33%）、钢铁（+1.01%）、公用事业（+0.91%）；跌幅前三位为机械设备（-1.07%）、汽车（-0.71%）、非银金融（-0.53%）。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
团队介绍
- 团队成员包括组长、首席分析师周冠南，以及多位高级分析师、分析师和研究员。
