ETP日报：分级A规模继续缩减，场内货基折价扩大

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/5 [table_page] 华宝ETP日报 分析师：宋祖强 执业证书编号：S0890515120001 电话：021-20321302 邮箱：songzuqiang@cnhbstock.com 研究助理：杨思奇 电话：021-20321306 邮箱：yangsiqi@cnhbstock.com 研究助理：郑琳琳 电话：021-20321015 邮箱：zhenglinlin@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20321304 [table_product] 3 《ETP：白马回调下东证封基溢价收窄，银行系分级大跌-ETP日报》 2017-06-15 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点： 今日创业板相关ETF整体资金呈现净流出，易方达创业板ETF份额减少1000万份，广发创业板ETF份额缩减420万份，另外，易方达深成指ETF和易方达深证100ETF份额分别减少900万份和40万份。今日汇添富沪深300ETF份额增加1440万份。 今日成交量在1000万以上的分级B多数下跌，医药国防、H股相关分级B跌幅较大，如医药B（150131，-1.15%）、国防B（150206，-0.21%）和H股B（150176，-0.32%）；深成指B（150023，+0.54%）上涨。当前有5只分级B临近下折。 今日进取股基下跌0.13%，稳健股基下跌0.03%，分级A指数下跌0.06%。今日成交量在1000万以上的分级A中，券商A（150200，-0.20%）、证券A（150171，-0.10%）和国企改A（150209，-0.29%）下跌，其余均涨跌持平。 今日分级A总份额494.23亿份，较上一交易日减少4.01亿份。今日分级A总成交额5.25亿元，较上一交易日减少2.31亿元。今日进取股基成交额6.48亿元，较上一交易日减少1.77亿元；稳健股基成交额5.25亿元，成交额较上一交易日减少2.29亿元。 今日国债期货市场高开低走震荡收跌，获利回吐压力显现，10年期国债期货主力合约1709下跌0.08%。 今日伦敦金盘中上涨0.26%，AU9999下跌0.10%，华安黄金ETF下跌0.36%，AG1709下跌0.20%。 今日银华日利七日年化收益率3.804%、华宝添益七日年化收益率3.904%、南方理财金H七日年化收益率为3.973%，场内货基折价幅度扩大至0.03%左右，买入赎回的年化收益在5.6%以上，其中，银华日利、华宝添益和理财金H分别折价0.032%、0.033%和0.031%。 QDII-ETP方面，盘中在岸人民币对美元汇率贬值0.25%，欧元兑美元上涨0.04%。昨日，德国DAX指数上涨1.07%，纳斯达克100上涨1.60%，标普500上涨0.83%。今日华安德国30ETF上涨0.90%，预估溢价率2.77%。 标普全球石油指数下跌0.06%，标普石油天然气上游股票指数下跌0.18%。今日华安石油上涨0.33%，预估折价率0.416%，华宝油气下跌0.18%，预估溢价率1.143%。 风险提示：分级A投资者谨防股债市场波动加剧。 相关研究报告 [table_subject] 2017年06月20日 证券研究报告--ETP日报 分级A规模继续缩减，场内货基折价扩大 ETP日报 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/5 [table_page] 华宝ETP日报 市场回顾：今日上证综指下跌0.14%，收于3140.01点，深证成指上涨0.25%，收于10288.53点，创业板上涨0.25%，收于1820.98点，两市成交额3982.55亿元，较上一交易日增加472.68亿元。申万一级行业中，有色金属（+1.02%）、电子（+0.59%）和电气设备（+0.49%）领涨，国防军工（-0.72%）、食品饮料（-0.53%）和休闲服务（-0.51%）领跌。 ETF&LOF：今日创业板相关ETF整体资金呈现净流出，易方达创业板ETF份额减少1000万份，广发创业板ETF份额缩减420万份，另外，易方达深成指ETF和易方达深证100ETF份额分别减少900万份和40万份。今日汇添富沪深300ETF份额增加1440万份。 分级B方面：今日成交量在1000万以上的分级B多数下跌，医药国防、H股相关分级B跌幅较大，如医药B（150131，-1.15%）、国防B（150206，-0.21%）和H股B（150176，-0.32%）；深成指B（150023，+0.54%）上涨。当前有5只分级B临近下折。 表1：成交额在5000万以上的分级B 代码 简称 价格 预估净值 折溢价率 整体折溢价率 成交额（万） 规模变化（%） 150201.SZ 券商B 0.421 0.404 4.30% -0.61% 17171.15 -2.10% 150153.SZ 创业板B 0.612 0.621 -1.43% -0.60% 11031.05 0.00% 150222.SZ 中航军B 0.430 0.529 -18.64% -0.61% 6481.50 -0.95% 资料来源：华宝证券研究创新部 分级A方面：今日进取股基下跌0.13%，稳健股基下跌0.03%，分级A指数下跌0.06%。今日成交量在1000万以上的分级A中，券商A（150200，-0.20%）、证券A（150171，-0.10%）和国企改A（150209，-0.29%）下跌，其余均涨跌持平。 今日分级A总份额494.23亿份，较上一交易日减少4.01亿份。今日分级A总成交额5.25亿元，较上一交易日减少2.31亿元。今日进取股基成交额6.48亿元，较上一交易日减少1.77亿元；稳健股基成交额5.25亿元，成交额较上一交易日减少2.29亿元。 今日国债期货市场高开低走震荡收跌，获利回吐压力显现，10年期国债期货主力合约1709下跌0.08%。 表2：成交量在2000万以上的分级A A代码 A端名称 成交额（万） 涨跌幅 折溢价率 约定收益率（下期） 隐含收益率 下折母基需跌 150200.SZ 券商A 19675.02 -0.20 -2.54% 4.50% 4.62% 10.77% 150152.SZ 创业板A 6006.76 0.00 -0.10% 5.00% 5.01% 22.56% 150227.SZ 银行A 2129.01 0.00 -1.85% 4.50% 4.59% 26.52% 150175.SZ H股A 3082.00 0.00 -7.13% 5.00% 5.39% - 150221.SZ 中航军A 4535.61 0.00 8.64% 6.50% 5.97% 17.87% 150171.SZ 证券A 4068.22 -0.10 -1.38% 4.50% 4.56% 38.79% 150018.SZ 银华稳进 2714.37 0.00 2.55% 4.50% 4.39% 33.80% 资料来源：华宝证券研究创新部 场内定增基金表 表3：场内定增基金 简称 成交额（万） 涨跌幅 项目整体安全边界 真实单位净值 定增仓位 折价率 真实折价率 剩余时间(年） 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 3/5 [table_page] 华宝ETP日报 华安智增 71.43 0.37 0.66% 0.9173 7.98% 11.54% 11.59% 0.73 博时睿远 385.34 -0.34 1.11% 0.9704 60.80% 7.68% 8.29% 0.32 博时睿利 31.18 0.23 1.58% 0.9711 80.99% 7.30% 8.45% 0.45 博时睿益 0.00 0.00 6.08% 1.0146 59.79% 9.28% 12.28% 0.67 鹏华增瑞 0.55 0.78 10.32% 1.0129 21.99% 8.41% 10.26% 1.25 嘉实惠泽 121.77 0.00 7.80% 1.0178 27.45% 8.22% 10.00% 0.77 大成定增 1.11 0.55 4.21% 1.0149 26.96% 9.36% 10.34% 1.16 国投瑞盛 242.09 0.38 0.21% 0.8782 64.57% 10.03% 10.16% 0.43 银华鑫锐 100.45 0.23 11.64% 1.0355 39.05% 13.47% 16.85% 2.12 建信丰裕 0.00 0.00 4.43% 1.0305 41.99% —— —— 1.28 信诚定增 73.38 0.44 2.90% 0.9968 68.24% 7.67% 9.41% 0.43 平安鼎泰 368.95 0.51 0.78% 0.9017 63.02% 11.62% 12.05% 0.59 平安鼎越 0.55 1.48 0.80% 0.9615 24.43% 7.36% 7.54% 0.92 九泰锐智 124.47 0.64 6.45% 1.1833 49.20% 17.93% 20.30% 3.15 九泰锐富 41.34 0.39 7.34% 1.0294 49.00% 21.59% 24.13% 3.63 九泰锐益 603.69 0.13 6.66% 1.0220 65.22% 23.01% 26.03% 4.15 九泰锐丰 0.01 -0.99 7.01% 1.0484 65.14% 10.89% 14.54% 5.20 九泰泰富 20.77 -0.76 8.50% 1.0391 39.98% 22.18% 24.55% 4.27 东海祥龙 282.02 -0.22 9.38% 1.0214 26.82% 10.86% 12.86% 1.01 财通升级 903.24 0.44 1.28% 0.9784 44.27% 5.76% 6.28% 0.22 国泰融丰 23.39 0.67 2.01% 0.9780 48.30% 7.10% 7.98% 0.44 银华鑫盛 73.06 -0.79 9.32% 1.0370 49.48% 12.06% 15.62% 1.32 财通福享 110.06 0.83 5.25% 0.9850 80.15% 10.68% 14.11% 0.74 财通福瑞 120.14 0.57 6.24% 1.0364 72.74% 11.97% 15.58% 0.92 财通福盛 5.85 0.35 6.56% 1.0094 35.14% 13.06% 14.90% 1.10 资料来源：华宝证券研究创新部 债券ETF 表4：债券ETF的表现 代码 名称 现价 成交额（万）