长江电新特斯拉股东大会召开在即关注机器人相关产品展示继续看好机器人板块

特斯拉2025年股东大会前瞻及机器人行业分析

核心观点

• 特斯拉2025年股东大会（11月6日）将重点关注Optimus机器人的最新进展，特别是V3版本的发布情况及供应链准备状态。
• 近期供应链反馈显示，客户要求特斯拉在2026年上半年完成主要供应商的海外产能布局，同时2025年内客户定点合同有望落地，表明产业加速发展。

关键数据与进展

• Optimus V3版本发布时间：预计在2026年第一季度（2-3月）发布。
• 供应链准备情况：客户要求2026年第二半年各主要供应商海外产能就绪，2025年内定点合同有望落地。

行业动态

• 国产机器人链头部公司催化：
  • 小鹏科技（11月5日）可能发布新一代机器人。
  • 宇树递交上市材料。
  • 小米年内可能下达新一批订单。
  • 华为链等或有催化。
• 政策端预期：关注相关政策出台，推动国产机器人链发展。

研究结论

• 量产前夕时点策略：
  • 优先关注确定性T链标的：三花智控、拓普集团、浙江荣泰、北特科技等。
  • 边际变化关注：新泉股份、斯菱股份。
  • 潜在标的：福赛科技、科达利、震裕科技等。
• 国产链关注边际变化：美湖股份、宁波华翔等。