微软发布Q3财报,营收776.7亿美元(+18%),每股收益3.72美元(+13%),均高于市场预期,但股价盘后下跌3.43%。核心要点如下:
- 云业务:总体保持强劲增长,但低于市场乐观预期。智能云业务收入309亿美元(+28%),商业云收入491亿美元(+26%)。智能云收入299亿美元(+26%),Q1增长提速。
- 生产力和业务流程业务:收入330.2亿美元(+17%)。
- 资本开支:Q3单季资本开支达349亿美元(同比+74.5%,环比+44.2%),创单季度最高纪录,大超市场预期。
- AI:CEO表示将持续加大AI投资,包括资金和人才。微软持有重组后OpenAI营利组织27%股权,IP授权延长至2032年。OpenAI承诺购买2500亿美元Azure云服务,为微软锁定长期稳定收入。
点评认为,微软的AI投入基于理性商业判断,云业务增速受现有算力容量限制,扩大资本开支是为了满足日益增长的算力需求。继续看好AI产业趋势。