行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

第八期：全球金融监管动态月刊（9月1日-9月30日）

2025-10-28 毕马威大熊

全球金融监管动态（2025年9月）

核心观点与关键数据

全球金融市场风险：ESMA认为欧盟金融市场存在“高”或“非常高”的风险，主要受地缘政治事件和加密资产市场波动影响，建议投资者保持警惕。
反洗钱与反恐怖融资：多国加强反洗钱监管，如中国八部门拟出台《反洗钱特别预防措施管理办法》，英国FCA发布关于加密资产活动监管的咨询文件，新加坡金管局推出限制诈骗资金转移举措。
金融科技创新：各国积极推动金融科技创新，如中国上海数字人民币国际运营中心正式运营，香港金管局与新加坡金管局加强银行监管合作，新加坡金管局推出推广负责任的在线金融内容的倡议。
金融稳定与风险管理：国际清算银行启动Danu项目利用数字孪生技术监测新兴风险，金融稳定委员会加强非银行金融中介弹性，各国监管机构加强各类风险管理，如声誉风险、信用风险、市场风险等。
消费者保护：各国加强消费者保护，如中国金融监管总局印发《金融机构消费者权益保护监管评价办法》，香港保监局发布经修订的指引34以提升分红业务的治理。
绿色金融：各国推动绿色金融发展，如香港金管局发布关于支持企业客户绿色转型的风险导向方法通函，欧洲监管机构联合发布《可持续金融披露规定》下披露主要不利影响情况的年度报告。

主要监管活动

中国内地：国家金融监管总局修订发布《保险公司资本保证金管理办法》，中国人民银行就《中国人民银行关于银行业金融机构人民币跨境同业融资业务有关事宜的通知（征求意见稿）》公开征求意见，中国证监会发布《期货公司分类评价规定》，中国人民银行与阿塞拜疆共和国中央银行签署合作备忘录，中国财政部、中国人民银行业务类型：反洗钱与反恐怖融资联合发布《会计师事务所反洗钱工作管理办法》，国家金融监管总局印发《关于印发<金融机构消费者权益保护监管评价办法>的通知》，中国人民银行等三部门发布《关于进一步支持境外机构投资者在中国债券市场开展债券回购业务的公告》，国家发展改革委等六部门联合发布《关于印发<关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施>的通知》，中国证券业协会发布《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法（试行）》，香港特区政府发布第四份《施政报告》，香港金管局与内地监管机构推出跨境债券回购业务。
中国香港：香港金管局与新加坡金管局加强银行监管合作，香港金管局与内地监管机构推出跨境债券回购业务，香港行政长官李家超发表任内第四份《施政报告》，香港金管局就《香港可持续金融分类目录》第2A阶段的原型展开公众咨询，香港交易所与广州碳排放权交易中心等签署合作备忘录，推动粤港澳大湾区碳市场发展，香港保监局发布经修订的指引34以提升分红业务的治理，香港金管局执行董事在2025金融科技创新实验室亚太区欢迎酒会上讨论负责任创新和可持续发展金融科技合作的举措，香港保监局和香港金管局联合发布关于具有储蓄功能的保险产品命名要求的通知，香港证监会与香港金管局发布路线图，携手打造香港成为全球固定收益及货币中心，香港金管局研究探讨网络事件对投资基金流出的影响，以及网络安全准备对降低流动性风险的影响，香港货币及金融研究中心发布《香港长线投资：数字经济下的发展及机遇》报告，香港金管局就通过授权支付实施诈骗损失责任分担的拟议框架咨询零售银行意见，香港保监局发布第11期《监管通讯》，香港金管局优化流动资金安排，支持人民币业务及离岸市场监管，香港金管局研究强调金融机构在亚太地区依赖资讯及通讯科技第三方的运营风险，香港金管局就支持企业客户绿色转型的风险导向方法发布通函，香港证监会与阿联酋证券商品委员会签订标志性谅解备忘录，反洗钱金融特别工作组出版《国际洗钱监测、调查与起诉合作手册》，沃尔夫斯堡集团发布关于向稳定币发行人提供银行服务的指南，自然相关财务披露工作组发布2025年状态报告，国际清算银行启动Danu项目，国际清算银行发布金融稳定研究所关于监管机构应对人工智能可解释性的途径监管机构：国际清算银行（BIS）业务类型：系统/货币稳定国际清算银行（BIS）金融稳定研究所（FSI）发布了一篇专题出版物，探讨监管机构如何应对人工智能（AI）的可解释性问题。
美国：美国证监会、美国商品期货交易委员会发布关于某些现货加密产品交易的联合声明，美国联邦存款保险公司代理主席Travis Hill在2025年9月金融稳定监督委员会会议上发表声明，货币监理署宣布新的组织架构，美国商品期货交易委员会代理主席Pham就加密货币向英国议员发表讲话，美国证监会征求公众意见以改进住房抵押贷款证券和资产证券化的规则。
英国：英国金融行为监管局发布第49号季度咨询文件，英国财政部与英国央行、英国审慎监管局签署关于金融危机管理的谅解备忘录，英国央行就增强英国国债回购市场弹性征求意见，英国财政部就支付系统监管方法进行咨询，英国金融行为监管局就手册在受加密货币活动中的应用进行咨询，英国财政部就商业信贷数据共享计划进行咨询，英国金融行为监管局发布关于打击金融犯罪以加强市场的演讲，英国财政部发布关于首届英澳联合金融监管论坛的政策文件，英国金融行为监管局发布智能数据加速器监管机构：英国金融行为监管局（FCA）业务类型：数据与技术英国金融行为监管局（FCA ）发布了关于“智能数据加速器”（Smart Data Accelerator）的最新信息，英国金融市场管理局发布关于《公平有效市场审查》和金融市场未来的报告，英国金融行为监管局根据《伯尔尼金融服务协定》发布了一份谅解备忘录，英国财政部成立跨大西洋未来市场工作组，英国金融行为监管局发布一份关于提供专业、可靠保障解决方案市场结构的英国市场研究报告，英国金融行为监管局发布关于申请其授权和注册的良好与不良实践的指导方针，英国支付系统监管机构小组发布了2024/25年度报告，英国金融行为监管局发布关于人工智能的监管方法。
欧盟：欧洲保险和职业养老金管理局提交其技术意见，以支持储蓄与投资联盟背景下推动补充养老金的发展，欧洲证监会发布其2025年的第二份风险监测报告，欧洲银行业监管局、欧洲保险和职业养老金管理局和欧洲证监局发布《可持续金融披露规定》下披露主要不利影响情况的年度报告，欧洲央行治理委员会修订其监管金融信息报告的法规，以增强信用风险的监管评估，欧洲央行就管理非重要机构遗留的不良风险敞口进行咨询，欧洲银行业管理局发布经修改的最低自有资金和合格负债要求决策报告框架的草案，欧洲央行发布一份关于单一监管机制的合适性和正当性对银行绩效的重要性的文件，欧洲银行业管理局发布关于监管对支付市场创新和竞争的影响的演讲，欧洲央行公布数字欧元创新平台调查结果，欧洲银行业管理局、欧洲保险和职业养老金管理局、欧洲证监局发布关于欧洲金融系统风险和脆弱性的报告，欧洲银行业管理局就欧盟担保债券框架的审查提出建议，单一处置委员会发布银行可处置性测试操作指南，欧洲银行业管理局启动2025年透明度行动，欧洲保险和职业养老金管理局发布2026年度工作计划。
澳大利亚：澳大利亚证监会推动简化监管，澳大利亚证监会重新制定存款和保险产品分销救济工具监管机构：澳大利亚证监会（ASIC）业务类型：金融产品、工具和服务澳大利亚证监会（ASIC ）宣布，将重新制定《澳大利亚证监会公司法（基本存款和普通保险产品分销）法规2015/682》，并延长其有效期五年，至2030年8月27日，澳大利亚审慎监管局概述了提高生产力的九项改革监管机构：澳大利亚审慎监管局（APRA）业务类型：治理与战略/声誉风险澳大利亚审慎监管局（APRA）发布了两封致国库部长Jim Chalmers与财政部长Katy Gallagher的信，详细说明了旨在提高生产力同时保持金融系统稳定的九项监管行动，澳大利亚证监会再次指定存款产品披露豁免工具，澳大利亚证监会发布关于新金融咨询的立法工具监管机构：澳大利亚证监会（ASIC）业务类型：金融产品、工具和服务澳大利亚证监会（ASIC ）发布了一项新的立法工具，延续了以下三项即将于2025年10月 1日失效的金融咨询相关工具所提供的救济措施，澳大利亚证监会通过豁免澳大利亚稳定币分销商来支持金融创新。
新加坡：新加坡金管局发布关于限制诈骗资金转移举措的新闻稿，新加坡金管局推出推广负责任的在线金融内容的倡议，新加坡金管局和中国证监会就加强市场互联互通举行圆桌会议，新加坡金管局完成了金融领域量子安全通信的概念验证沙盒监管机构：新加坡金管局（MAS）业务类型：数据与技术新加坡金管局（MAS ）宣布，与多家行业合作伙伴合作，成功完成了一个概念验证（PoC）沙盒项目，旨在评估量子密钥分发（QKD）在金融行业安全通信中的应用。
菲律宾：菲律宾证监会发布关于在《证券监管法》下豁免交易的指南。
印度：印度证监会发布另类投资基金在其架构内进行共同投资的框架，印度储备银行发布关于支付服务商监管的主指令，印度储备银行发表关于人工智能在印度金融未来中的作用的演讲，印度国际金融服务中心管理局就金融科技沙盒框架提供咨询。
印度尼西亚：印尼金管局最终确定投资管理活动的法规草案，印尼金管局发布关于实时报告要求的通函草案，印尼金管局发布新的消费者投诉处理公告和报告规定，印尼金管局发布关于P2P 借贷公司稳健性评估的征求意见稿，印尼金管局发布一项关于正式确立提起诉讼的权力的法规草案。
马来西亚：马来西亚央行发布关于银行账簿利率风险的草案。