公司信息更新报告：扣非利润高增长，AI赋能驱动成长

道通科技作为数字维修领域的全球领导者，其数智能源业务已成为高速增长的第二发展曲线，AI+机器人空地一体集群智慧解决方案业务有望成为第三发展曲线。公司发布2025年三季报，实现营业收入34.96亿元，同比增长24.69%；归母净利润7.33亿元，同比增长35.49%；扣非归母净利润7.18亿元，同比高增61.81%。业绩高增长主要受益于收入持续攀升、期间费用管控有效及汇兑收益增加。AI+诊断领域，公司持续深化AI多模态语音大模型和AI Agents应用，TPMS产品持续保持高速增长。AI+充电领域，公司发布AI驱动的新一代智慧能源解决方案，并深化“数智能源充电大模型”以及系列AI Agents的应用。TPMS市场需求持续释放，公司斩获北美权威轮胎行业媒体《现代轮胎经销商》发布的《2025年TPMS品牌洞察研究报告》中胎压监测传感器及轮胎压力监测系统诊断工具两大核心赛道均位列北美第一，成为唯一实现双冠王的科技企业，有望加速放量。公司上调原有2025-2027盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为9.03、11.10、13.74亿元，EPS为1.35、1.66、2.05元/股，当前股价对应PE为28.1、22.9、18.5倍，维持“买入”评级。风险提示包括海外拓展不及预期、市场竞争加剧以及公司研发不及预期。