【市场周报】美国CPI低于预期，美联储降息预期升温

市场综述

• 全球事件：美澳签署稀土和关键矿物协议，计划投资超30亿美元；美国联邦政府债务首次超过38万亿美元；美国政府停摆持续22天，两党在医疗补贴问题上僵持；特朗普取消与普京会面；美联储拟放宽大型银行资本要求。
• 俄罗斯反应：普京表示新制裁不会重大影响俄经济，主张对话优于对抗。
• 美国经济数据：9月CPI同比3%，低于预期；核心CPI环比放缓；服务业通胀放缓；10月制造业PMI回升；消费者信心指数下滑。
• 欧盟行动：支持逐步停止进口俄罗斯天然气，禁止2026年1月起新合同，长期合同2028年1月前终止；支持通过谈判推动俄乌停火。
• 日本政治：高市早苗当选日本首位女首相，考虑推出新一轮经济措施。

市场综述

• 美国经济数据：9月CPI同比3%，低于预期；核心CPI环比放缓；服务业通胀放缓；10月制造业PMI回升；消费者信心指数下滑。
• 欧盟行动：支持逐步停止进口俄罗斯天然气，禁止2026年1月起新合同，长期合同2028年1月前终止；支持通过谈判推动俄乌停火。
• 日本政治：高市早苗当选日本首位女首相，考虑推出新一轮经济措施。

周度品种观点

• S&P500：美国9月CPI数据提振美联储降息预期，贸易关系缓和提振风险资产，策略上轻仓逢低买入。
• 富时中国A50：中美经贸磋商取得积极成果，国内经济数据对股市支撑，四中全会对发展新质生产力符合预期，策略上轻仓逢低买入。
• LME铜：美联储降息预期、中美经贸磋商提振市场，库存下降，策略上轻仓逢低短多。
• ICE原糖：巴西供应前景改善，价格触及四年新低，策略上观望。
• ICE棉花：市场关注美国棉花出口需求，贸易局势缓解提振市场，策略上观望。
• ICE原糖：巴西供应前景改善，价格触及四年新低，策略上观望。
• ICE棉花：市场关注美国棉花出口需求，贸易局势缓解提振市场，策略上观望。
• 贵金属：美国9月CPI数据提振美联储降息预期，中美经贸磋商利空贵金属，策略上短期以宽幅区间震荡为主。

周度品种图表

• 提供了标普500指数、富时中国A50、LME铜、美国原油价格、ICE原糖期货主力合约、ICE棉花期货主力合约、铁矿石走势图、大豆走势图、美元指数走势图、黄金走势图。

本周热点日程

• 美国达拉斯联储商业活动指数、美国10月谘商会消费者信心指数、10月里奇蒙德联储制造业指数、美国总统特朗普出席APEC领导人峰会、美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会、日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会、欧元区第三季度GDP初值、9月失业率、10月工业景气指数、10月经济景气指数、欧洲央行利率决议、美国至10月25日当周初请失业金人数、美国第三季度实际GDP初值、美国第三季度核心PCE物价指数、日本9月失业率、美国9月核心PCE物价指数、美国9月个人支出、亚太经合组织(APEC)领导人峰会。