巨头加速布局，AI 领域持续高景气——计算机行业周报（2025.10.13—2025.10.17）

市场回顾

过去一周（10.13-10.17），上证综指下跌1.47%，创业板指下跌5.71%，沪深300指数下跌2.22%，计算机（申万）指数下跌5.61%，跑输上证综指4.14个百分点，跑赢创业板指0.11个百分点，跑输沪深300指数3.38个百分点，位列全行业第25名。

周观点

海外大模型持续迭代：

1. OpenAI：Sora2推出两项更新，免费用户视频长度增至15秒，Pro用户增至25秒，并新增故事板功能，支持逐帧编辑和复杂叙事。
2. 谷歌：发布Veo 3.1模型，支持多图整合生成视频，并能创建持续一分钟以上的视频，保持背景和人物一致性。DeepMind团队开始向部分用户推送Gemini 3.0Pro模型，提升多步骤复杂任务处理能力。
3. Anthropic：发布Claude Haiku 4.5版本，性能与Sonnet 4相近，成本更低，速度更快，支持多智能体系统处理复杂任务。

国内AI产品加速升级：

1. 字节跳动：火山引擎发布和升级四款豆包大模型，其中豆包大模型1.6原生支持四种思考长度，日均Tokens调用量突破30万亿，市场份额居首。
2. 阿里巴巴：通义千问上线Qwen Chat Memory，具备长记忆功能，能理解上下文。全新AI编程工具Qoder CLI上线，提升开发效率。
3. 百度：文心助手AIGC创作能力全面升级，支持8种模态创作，一键调用多工具解决多场景问题。

投资建议

建议关注：

1. 算力：华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通等；
2. AIDC：科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等；
3. AI应用：金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息等。

风险提示

下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。