基金配置周报：湾区半导体产业生态博览会圆满收官，有哪些看点？

一、市场回顾

• 权益市场：主要指数周度收跌，科创50跌幅最大（-6.16%），TMT板块继续下探。
• 债券市场：央行公开市场操作净回笼，10年期国债下行2.14BP至1.825%，长短端信用利差走势不一。
• 基金市场：偏股基金指数下跌4.35%，二级债基指数下跌0.54%；中长期纯债基金指数和短期纯债基金指数均周度收涨。

二、权益类产品配置策略

• 事件驱动策略：
  • 2025湾区半导体产业生态博览会：关注博时半导体主题A(012650)、工银新兴制造A(009707)和华夏半导体龙头A（016500）。
  • 《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案》：关注工银生态环境A(001245)、嘉实智能汽车(002168)和华夏新能源车龙头A（013395）。
  • 2025世界农业科技创新大会：关注嘉实农业产业A(003634)、工银农业产业A(001195)和银华农业产业A（005106）。
• 资产配置策略：均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技+高端制造。
  • 红利价值风格：安信红利精选(018381)。
  • 均衡风格：安信优势增长A（001287）、华夏智胜先锋(501219)。
  • 科技成长风格：嘉实港股互联网核心资产（011924）。
  • 高端制造风格：华安制造先锋(006154)。

三、稳健类产品配置策略

• 市场分析：
  • 央行公开市场操作净回笼。
  • 9月物价数据有所修复，CPI同比上涨1%，PPI同比下降2.3%。
  • 9月进出口数据：出口同比上涨8.3%，进口同比上涨7.4%。
  • 可转债需关注波动风险，近期等权价格中位数在1300附近波动。
• 重点关注产品：
  • 核心策略：诺德短债A（005350）和国泰利安中短债A（016947）。
  • 卫星策略：固收+基金，如安信新价值A(003026)和南方荣光A(002015)。

四、风险提示

• 数据来源可能失效，不作为宣传材料。
• 产品过往业绩不预示未来表现。
• 政策效果不及预期，事件超预期演进，地缘政治风险加剧。