机械设备行业周报：智元发布精灵G2，优必选新获订单

投资要点

• 政策与市场趋势：政策端和国内外研发企业均重视具身智能机器人的商业化落地，研发创新聚焦规模化量产，实际场景部署应用探索推进。人形机器人领域创新活跃，有望带动产业链发展。
• 上海市政策：《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026-2027年）》提出，到2027年智能终端产业规模突破3000亿元，打造3家以上全球消费级终端品牌。方案支持人形机器人研发量产，推进核心零部件产业化，加速机器人终端产品向消费级市场渗透。
• 智元机器人新品：智元精灵G2发布，面向工业场景，具50自由度本体与5自由度腰部结构，支持5公斤负载与亚毫米级操作精度，已开启与均胜电子的商用交付，首批部署于汽车零部件产线。
• 优必选订单：优必选获得某汽车科技公司超3200万元人形机器人采购订单，以Walker S2为主，计划年内交付，截至目前Walker系列人形机器人合同额近5亿元。
• Figure AI新品：Figure AI发布Figure03，展示家庭和商业场景中的多项能力，如家务操作、酒店前台工作等，动作流畅度、手部精细操作等升级，设计兼顾美观、实用和可维护性，向规模化生产准备阶段迈进。
• 投资建议：关注在核心零部件或本体代工方面有技术储备的公司，如中大力德、龙溪股份、雷赛智能、均普智能、领益智造等。
• 风险提示：宏观景气度弱于预期、核心技术突破进度不及预期、行业竞争加剧、原材料价格波动、新产品商业化进程不及预期。

机器人行业动态

• 政策支持：上海市发布智能终端产业行动方案，明确发展目标和举措，支持人形和工业机器人发展，加速消费级市场渗透。
• 国产厂家进展：智元机器人发布工业机器人新品精灵G2，优必选获得人形机器人大额订单。
• Figure AI创新：Figure AI发布新一代人形机器人Figure03，提升感知能力、动作流畅度和手部精细操作，优化设计向规模化生产迈进。

工业自动化

• 西门子布局：西门子通过收购完善工业软件矩阵，推进工业AI落地，展示工业AI助手应用案例，SaaS客户数增长良好。
• 国产龙头融入AI：汇川技术发布工业自动化全集成软件平台iFA，中控技术发布时间序列大模型TPT2，推动工业AI应用。

行情回顾

• 本周沪深300指数跌幅2.22%，机械设备行业跌幅5.84%，跑输沪深300指数。

风险提示

• 宏观景气度、核心技术突破、行业竞争、原材料价格、新产品商业化等风险。