公司作为轴承领域头部企业,已拓展至同步器、汽车电子等领域,并积极布局低空经济与人形机器人产业。核心观点与数据如下:
- 轴承主业量价齐升:ASP从8.42元/套提升至9.56元/套,2025H1轴承营收达7.42亿元,同比+22.84%。同步器与行星排业务盈利能力触底反弹,2025H1毛利率提升至25.59%,同比+5.08pct。
- 新兴业务进展:已获国内头部新能源整车企业飞行汽车项目定点,部分项目2026年量产;机器人用轴承产品自2024H2起批量交付,技术协同性强。公司积极布局行星减速总成及齿轮组件,并入股陕西大祺传感电子布局传感器赛道。
- 客户与市场:客户涵盖大众、吉利等头部车企及博格华纳、采埃孚等Tier 1供应商,未来有望成为低空与机器人产业的核心供应商。
研究结论:公司主业稳健增长,新兴业务业绩落地在即,有望凭借技术协同与客户积累拓展低空经济及机器人市场。