锂电产业链双周评（10月第1期）：固态电池产业进展不断 欧洲新能源车需求持续向好

核心观点与关键数据

• 固态电池产业化加速推进：材料端，清华大学、中科院金属研究所及当升科技等在新型电解质和正极材料方面取得进展；应用端，卫蓝新能源、中汽新能等半固态电池获得认证并计划装车，百兆瓦级半固态电池储能系统入选重大技术装备名单。
• 锂电材料企业斩获长期大单：天赐材料、厦钨新能、华友钴业等与瑞浦兰钧、LGES等签署超5年或数万吨供货协议，保障锂电材料供应。
• 欧洲新能源车需求持续向好：英国、意大利等国补贴重启，车型供给优化，9月欧洲九国新能源车销量同比+34%，渗透率31.8%。
• 国内及海外新能源车市场表现：8月国内新能源车销量139.5万辆，同比+27%，渗透率48.8%；美国8月销量17.66万辆，同比+19%，渗透率12.1%。
• 锂电材料及锂电池价格：碳酸锂价格微涨，负极、电解液报价下跌，三元正极、磷酸铁锂正极、六氟磷酸锂报价上涨；电芯报价上行。
• 钠电池产业链进展：普利特拟建设6GWh钠电池项目，布局钠电市场。

投资建议

• 关注锂电行业领先企业（宁德时代、亿纬锂能、中创新航等）、低空经济与机器人产业布局领先企业（卧龙电驱、蔚蓝锂芯等）、固态电池材料布局领先企业（厦钨新能、容百科技等）、需求回暖的消费电池企业（珠海冠宇、豪鹏科技等）、充电桩行业领先企业（特锐德、盛弘股份等）、电动自行车铅酸电池领军企业（天能股份）及高压直流继电器领先企业（宏发股份）。

风险提示

• 电动车销量不及预期、行业竞争加剧、原材料价格大幅波动、政策变动风险。

高频数据跟踪

• 国内充电桩：8月新增11.40万台，同比+112%，车桩增量比2.1，利用率6.82%。
• 海外充电桩：欧盟27国、美国公共充电桩保有量持续增长。
• 国内新能源车销量：8月销量139.5万辆，同比+27%，渗透率48.8%。
• 海外新能源车销量：欧洲九国、美国新能源车销量持续增长。
• 全球动力电池装车数据：7月装车量86.4GWh，同比+24%，1-7月累计装车量590.7GWh，同比+35%。
• 国内动力电池装车数据：8月装车量62.5GWh，同比+32%，磷酸铁锂电池占比82.5%。
• 国内储能电池数据：8月销量35.6GWh，同比+49%，1-8月累计销量245.2GWh，同比+88%。
• 全球新能源车与锂电池市场展望：预计2025年全球新能源车销量2081万辆，同比+21%；2027年有望达到2817万辆。预计2025年全球动力电池需求量1323GWh，同比+26%；2027年有望达到1900GWh。