ETF市场流动性动态报告：科创板领涨，两融业务融资余额持续创新高

一、市场整体情况

• 宏观经济指标：铜金比指标处于低位盘整，反映工业需求与避险需求相对平衡；中国十年期国债收益率与铜金比指标长期高度正相关，上周收益率持平于1.88%。
• 市场交易数据：沪深两市日均成交金额较上上周下降约7.98%，达到22919亿元；两融业务融资余额创历史新高，约24080亿元，平均维持担保比例280%。
• 行业表现：科创50指数领涨，涨幅达6.47%；电力设备、有色金属、电子行业涨幅较大，分别达到3.86%、3.52%和3.51%；社会服务、综合、商贸零售等行业跌幅较大。
• 拥堵度指标：电子行业拥挤度指标接近预警线，可能存在短期过度炒作风险。

二、资金大幅净流入科创债ETF

• 整体ETF市场：上周申赎净流入约1031亿元，其中债券型ETF净流入约766亿元，股票型ETF净流入约144亿元。
• 股票型ETF：股票（主题）ETF净流入约145亿元，是主要流入方向；宽基ETF净流出约39亿元，股票（行业）ETF净流入约46亿元，股票（主题）ETF净流入约145亿元。
• 重点ETF：中证A500ETF申赎资金净流入较显著；券商、芯片、机器人概念ETF上周资金净流入；恒生科技ETF申赎资金净流入；科创债ETF上周资金大幅净流入。
• 新上市ETF：上周共有21支ETF上市交易，合计份额约30亿份；13支ETF已完成募集，合计份额约69亿份。

三、风险提示

• 地缘政治风险、中美贸易摩擦；制造业逆全球化背景下，全球经济下行超预期。