布局机器人业务，自主密封条龙头再启航

公司宣布与上海浩海星空机器人有限公司（浩海星空）签署增资及合资协议。

• 增资方面：公司拟以4000万元增资浩海星空，完成后持有其10%股份。
• 合资公司方面：增资完成后，公司与浩海星空将设立合资公司，由浙江仙通控股（公司占51%），注册于浙江仙居县，主要建设机器人整机生产基地，为浩海星空及其客户提供具身智能机器人、商用及消费类机器人生产服务，并开展部分核心零部件共同开发。浙江仙通负责生产管理及供应链优化，浩海星空提供技术及市场支持。

公司背景与业务
公司为汽车密封条行业龙头，2025上半年营收6.72亿元（同比+21.10%），归母净利润1.07亿元（同比+17.10%），毛利率29.94%。在手订单充沛，2024年底在研新项目车型42个，新接项目超2023年2倍。公司拟再投资扩产以解决产能瓶颈。

行业与投资逻辑
具身智能机器人正走向产业化，规模化量产需强大制造能力。公司主业在新订单与新产能加持下业绩可期，布局机器人业务有助于提升估值。

财务预测与评级
预计2025-2027年归母净利润分别为2.18、2.66、3.22亿元（同比+27.10%、+22.06%、+20.93%），对应2025年9月29日收盘价PE分别为26.11x、21.39x、17.69x。维持“买入”评级。

风险提示
经济周期波动、原材料价格波动、产品替代风险。