供给端收紧:印尼总统普拉博沃宣布关闭邦加-勿里洞1000座非法锡矿走私通道,八成渠道已被封堵,导致全球锡供给显著收紧,稀缺性凸显。
价格验证:锡期货同步大涨,市场已率先反映供给不确定性叠加需求放量的逻辑,价格中枢有望长期上移。
需求共振:AI服务器单机锡膏用量约500g(普通200g),PCB层数30+层,焊点密度提升显著;消费电子复苏+光伏储能扩张,共同推升锡需求。
推荐标的:锡业股份(000960)——龙头地位稳固,不扣非PE仅13倍,低估值+需求放量双驱动;华锡有色(600301)——大股东承诺资产注入,锡+锑资源价值释放在即。
结论:印尼供给收紧+锡期货大涨+AI需求爆发,锡行业正进入“供需双击+价格验证”阶段,战略价值重估已在路上。