计算机周报：从云栖大会看互联网大厂云AI战略趋势

本周观点

• 阿里巴巴云栖大会强调通用人工智能（AGI）和超级人工智能（ASI）的重要性，认为大模型是下一代的操作系统，超级AI云是下一代的计算机。
• 阿里云发布通义大模型系列，包括Qwen3-Max、Qwen3-Next、Qwen3-Coder、Qwen3-VL、Qwen3-Omni和通义百聆等，在模型智能水平、Agent工具调用和Coding能力、深度推理、多模态等方面实现多项突破。
• 阿里云定位全栈人工智能服务商，宣布追加AI资本开支，计划到2032年数据中心能耗规模提升10倍，并加速打造全球云计算一张网。
• 阿里云AI基础设施全面升级，推出新一代磐久128超节点AI服务器和HPN 8.0高性能网络，助力AI训推提效。
• 阿里云持续赋能中企出海，已与广汽集团、东方航空、米哈游等头部厂商合作，帮助中国企业构建全球化的业务数字化平台。
• 阿里云与多家国内外领先企业达成战略合作，共建“云+AI+算力”开放协同生态，并投入超4亿元支持国际合作伙伴生态建设。

行业新闻

• 阿里巴巴与英伟达开启Physical AI合作，集成英伟达Physical AI软件栈，为企业用户提供全链路平台服务。
• 高通发布骁龙X2 Elite / X2 Elite Extreme处理器，面向基于Arm的高端Windows PC。
• 七部门联合发布《“人工智能+交通运输”实施意见》，提出到2027年典型场景广泛应用人工智能，到2030年实现与行业深度融合。
• 摩尔线程科创板88天过会，拟募资80亿元加码GPU研发。

公司新闻

• 恒为科技筹划收购上海数珩信息科技股份有限公司75%股权。
• 大智慧被湘财股份拟通过换股吸收合并。
• 汇金股份筹划以现金收购库珀新能源20%股权。
• 海联讯获证监会批复，同意以新增股份换股吸收合并杭州汽轮动力集团股份有限公司。
• 魅视科技披露2025年限制性股票与股票期权激励计划。
• 合合信息收到持股5%以上股东东方富海减持计划告知函。

本周市场回顾

• 沪深300指数上涨1.07%，中小板指数上涨1.75%，创业板指数上涨1.96%，计算机（中信）板块下跌0.31%。
• 板块个股涨幅前五名分别为：中威电子、初灵信息、同有科技、中科曙光、浪潮信息；跌幅前五名分别为：ST创意、华胜天成、旋极信息、方正科技、启明信息。

风险提示

• 人工智能政策不及预期。
• 行业竞争加剧。

投资建议

• 关注云平台（阿里巴巴、腾讯、百度等）、算力租赁（宏景科技、协创数据、有方科技等）、光通信、算力主设备、云计算配套产业链以及与互联网大厂在AI领域深度合作的软件、消费电子等厂商。