计算机行业周报：互联网大厂争夺AI入口

一、上周市场回顾 上周（2.2-2.6），计算机（申万）板块下跌3.27%，跑输沪深300指数1.94个百分点，涨幅排名位列申万第27位。涨跌幅前3名分别为*ST立方（44.04%）、凯旺科技（43.03%）、佳创视讯（29.28%），跌幅前3名分别为航天宏图（-33.82%）、开普云（-32.80%）、*ST汇科（-24.94%）。

二、上周关注

1. 千问APP投入30亿发起春节AI大战，计划在春节期间以免单形式请全国人民吃喝玩乐，并与淘宝闪购、飞猪等阿里生态业务联动，测试AI购物功能。
2. 马斯克旗下SpaceX宣布收购人工智能企业xAI，合并后的实体将全力筹备IPO，估值有望达到1.25万亿美元。xAI目前面临多项监管调查，马斯克通过收购xAI进一步拓展业务版图，并与OpenAI展开竞争。
3. 亚马逊第四季度净利润增长6%，2026年支出大增56%至2000亿美元，拖累股价下跌9%。AWS云计算业务收入同比增长24%，北美业务收入同比增长10%。
4. 谷歌母公司Alphabet公布2025Q4财报，净利润为344.55亿美元，同比增长30%。谷歌云业务收入同比增长48%，成为增长最快的业务板块。Alphabet预计2026年资本支出将增长近一倍至1750-1850亿美元，主要用于AI基础设施建设。
5. 微信屏蔽元宝红包链接，元宝回应正在紧急优化调整机制。春节C端大战拉响，大厂内部出现不统一声音，补贴打法正快速迁移到AI产品中。
6. AI编程大战打响！OpenAI推出GPT-5.3-Codex，与Anthropic同步发布新模型。OpenAI称GPT-5.3-Codex是迄今为止能力最强的编程代理，在多项基准测试中领先Claude。OpenAI与Anthropic的竞争白热化，企业AI支出远超预期，OpenAI市场份额面临挤压。

三、投资线索 建议关注AI算力等投资机会。

四、风险提示

1. 政策落地不及预期；2. 技术发展不及预期；3. 市场竞争加剧。