从AI大会看全球亮点与趋势

事件：WAIC 2024世界人工智能大会于本周在上海召开。自2022年末OpenAI推出首个语言大模型，全球迎来大模型百花齐放的黄金发展期，国内也开启“百模大战”，到此次WAIC 2024，AI发展已经过近2年的沉淀，步入新的阶段，此次我们认为，此次WAIC 2024的展出和议程共同反映出一个大的产业趋势——从“训”到“用”，AIGC正在加速落地和应用，从发展初期的主题概念进展到目前的摸清各行业需求痛点，从发展加速期的“百模大战”到目前的竞争格局初步稳态，AIGC正在从一项“技术/研发”转变为真正的“应用”，重视后续国产算力训练和推理的需求，以及配套硬件需求。 亮点一：发展动力转变，从“供给推动”到“需求拉动”转型中，下游应用痛点逐渐明晰，国内大模型加速落地。不同于去年的先储备AI技术及芯片、“卷”起算力军备竞赛然后再讨论具体应用，AI发展至今，巨头科技公司和互联网企业均积累较强的算力算法实力，发展重心逐步转移至下游应用需求的探索和开发，各垂类行业的AI需求痛点愈发清晰，大模型的落地节奏逐步加快： 场景大模型：如阿里云展出“通义灵码”（基于通义大模型的智能编码辅助工具），阿里云作为国内首家推行全员AI编码的云厂商，目前30%的新增业务代码由通义灵码编写，研发效率提升10%，目前通义灵码已服务多家金融、汽车、新零售、互联网企业；商汤展出Vimi可控人物视频生成大模型，用一张照片就能生成人物视频，是全球首个可控人物类AI视频生成产品；网易展出自研“易生诸相”多模态大模型，展出图文多模态智能体助手“丹青约”。 垂直大模型：办公软件领域，WPS AI涵盖AI Hub、AI Docs、Copilot Pro，文档、AI、协作三大能力融为一体，进一步提升办公效能；支付领域，蚂蚁集团旗下的支付宝在展会首发基于蚂蚁百灵大模型的“支付宝智能助理”；电网领域，南方电网的新型电力系统智能仿真器“驭电”获得2024SAIL奖。 亮点二：智能形式由单一转向多样，AI加速向群体智能演绎，多模态、跨模态交互、具身智能等是核心。早期人工智能展现方式由文本为主，后面伴随算力升级，逐步增加图片、视频等，而此次WAIC 2024更是展示了生成式人工智能更加通用化的场景，个人消费层级、B端商业层级、工业层级等各个方面均体现了AI的加速渗透趋势： 机器人：人形机器人阵列展示区实现了18台不同技术架构机器人的协同控制（来自达闼、复旦、傅利叶、宇树科技、开普勒等14家机构），实现“十八金刚”其中全尺寸开源公版机“青龙”作为阵列领队在大会首发；网易伏羲展出工程机械机器人“网易灵动”。 汽车：特斯拉展出赛博越野旅行车。 电脑：联想展出双屏笔记本电脑YOGA Book 9i AI元启，搭载联想天禧智能体系统，可实现跨设备文件传输等更多AI功能。 飞行器：智能飞行器展示区展示了三家电动垂直起降航空器的产品，依托AII算法进行实时飞行决策与精准操控。 综上，我们持续看好AI算力发展趋势，全球算力军备竞赛依旧进行中，光通信作为较有业绩确定性的细分赛道依旧率先享受行业成长性，同时国产算力发展加速，算力需求及配套硬件市场进一步扩大，当前我们依旧重点推荐以AI算力为主的方向，重视以太网生态未来数年的机会，重视其网络产品供应商，重点推荐云厂商光模块供应商中际旭创和新易盛，以及天孚通信，以及交换机环节，重点推荐沪电股份和工业富联。 建议关注： 算力—— 光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。算力调优/调度/租赁：恒为科技、思特奇、中科曙光、中国移动、中国联通、中国电信。算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪。液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。 卫星通信：中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。 数据要素—— 运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。BOSS系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。 风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。 重点标的 股票代码 1.投资策略：从AI大会看全球亮点与趋势 本周建议关注： 算力—— 光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。 算力调优/调度/租赁：恒为科技、思特奇、中科曙光、中国移动、中国联通、中国电信。 算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪。 液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。 边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。 卫星通信：中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。 数据要素—— 运营商：中国电信、中国移动、中国联通。 数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。 BOSS系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。 本周观点变化： 本周初中际旭创、新易盛、天孚通信为代表的光通信板块强势大涨，体现出市场在中报季即将来临拥抱高景气赛道的信心。一直以来我们坚定看好AI算力板块，当前位置依旧坚定推荐。从中期来看，北美云算力军备竞赛已经从训练向推理扩散，随着云厂商开始持续加码AI算力，产业界陆续上调25年800G光模块需求，面向云的海量推理需求放量对于800G有着十分重要意义，对应以太网交换机及云厂商光模块供应商深度受益。 从长期来看，AI推理侧需求远高于训练，更庞大的推理需求，所需要的百万卡超大规模gpu集群，将会为交换机和光模块为主的通信市场带来全新增量需求和更强的逻辑。基于此，我们依旧重点推荐以AI算力为主的方向，重视以太网生态未来数年的机会，重视其网络产品供应商包括云厂商光模块供应商、交换机供应商等。 2.行情回顾：通信板块下跌，云计算表现最佳 本周（2024年7月1日-2024年7月5日）上证综指收于2949.93点。各行情指标从好到坏依次为：上证综指>沪深300>万得全A＞万得全A（除金融，石油石化）>中小板综>创业板综。通信板块下跌，表现劣于上证综指。 图表1：通信板块下跌，细分板块中云计算表现相对最优 从细分行业指数看，云计算、运营商分别上涨0.52%、0.46%，光通信、区块链分别下跌0.1%、1.5%，表现优于通信行业平均水平；移动互联、量子通信、通信设备、卫星通信导航、物联网分别下跌1.8%、2.1%、3.4%、3.5%、3.7%，表现劣于通信行业平均水平。 本周，受益RPA概念，浩云科技上涨17.18%，领涨板块。受益申请摘帽，ST中嘉上涨14.47%，受益数据链概念，ST易联众上涨11.39%，受益公共数据领域的先发布局，银之杰上涨10.89%，受益资产重组预期，*ST迪威上涨10.69%。 图表2：本周浩云科技领涨通信行业 3.周专题：世界人工智能大会亮点锦集 事件：WAIC2024世界人工智能大会于本周在上海召开。自2022年末OpenAI推出首个语言大模型，全球迎来大模型百花齐放的黄金发展期，国内也开启“百模大战”，到此次WAIC 2024，AI发展已经过近2年的沉淀，步入新的阶段，此次我们认为，此次WAIC 2024的展出和议程共同反映出一个大的产业趋势——从“训”到“用”，AIGC正在加速落地和应用，从发展初期的主题概念进展到目前的摸清各行业需求痛点，从发展加速期的“百模大战”到目前的竞争格局初步稳态，AIGC正在从一项“技术/研发”转变为真正的“应用”，重视后续国产算力训练和推理的需求，以及配套硬件需求（以下资料均来自世界人工智能大会公众号）。 亮点一：发展动力转变，从“供给推动”到“需求拉动”转型中，下游应用痛点逐渐明晰，国内大模型加速落地。不同于去年的先储备AI技术及芯片、“卷”起算力军备竞赛然后再讨论具体应用，AI发展至今，巨头科技公司和互联网企业均积累较强的算力算法实力，发展重心逐步转移至下游应用需求的探索和开发，各垂类行业的AI需求痛点愈发清晰，大模型的落地节奏逐步加快： 场景大模型：如阿里云展出“通义灵码”（基于通义大模型的智能编码辅助工具），阿里云作为国内首家推行全员AI编码的云厂商，目前30%的新增业务代码由通义灵码编写，研发效率提升10%，目前通义灵码已服务多家金融、汽车、新零售、互联网企业；商汤展出Vimi可控人物视频生成大模型，用一张照片就能生成人物视频，是全球首个可控人物类AI视频生成产品；网易展出自研“易生诸相”多模态大模型，展出图文多模态智能体助手“丹青约”。 垂直大模型：办公软件领域，WPS AI涵盖AI Hub、AI Docs、Copilot Pro，文档、AI、协作三大能力融为一体，进一步提升办公效能；支付领域，蚂蚁集团旗下的支付宝在展会首发基于蚂蚁百灵大模型的“支付宝智能助理”；电网领域，南方电网的新型电力系统智能仿真器“驭电”获得2024SAIL奖。 亮点二：智能形式由单一转向多样，AI加速向群体智能演绎，多模态、跨模态交互、具身智能等是核心。早期人工智能展现方式由文本为主，后面伴随算力升级，逐步增加图片、视频等，而此次WAIC 2024更是展示了生成式人工智能更加通用化的场景，个人消费层级、B端商业层级、工业层级等各个方面均体现了AI的加速渗透趋势： 机器人：人形机器人阵列展示区实现了18台不同技术架构机器人的协同控制（来自达闼、复旦、傅利叶、宇树科技、开普勒等14家机构），实现“十八金刚”其中全尺寸开源公版机“青龙”作为阵列领队在大会首发；网易伏羲展出工程机械机器人“网易灵动”。 汽车：特斯拉展出赛博越野旅行车。 电脑：联想展出双屏笔记本电脑YOGA Book 9i AI元启，搭载联想天禧智能体系统，可实现跨设备文件传输等更多AI功能。 飞行器：智能飞行器展示区展示了三家电动垂直起降航空器的产品，依托AII算法进行实时飞行决策与精准操控。 综上，我们持续看好AI算力发展趋势，全球算力军备竞赛依旧进行中，光通信作为较有业绩确定性的细分赛道依旧率先享受行业成长性，同时国产算力发展加速，算力需求及配套硬件市场进一步扩大，当前我们依旧重点推荐以AI算力为主的方向，重视以太网生态未来数年的机会，重视其网络产品供应商，重点推荐云厂商光模块供应商中际旭创和新易盛，以及天孚通信，以及交换机环节，重点推荐沪电股份和工业富联。 4.信通院：1-5月国内5G手机出货增长20.3%，占同期出货量83.9% 6月28日，中国信息通信研究院发布2024年5月国内手机市场运行分析报告。2024年5月，国内市场手机出货量3032.9万部，同比增长16.5%，其中，5G手机2553.1万部，同比增长26.6%，占同期手机出货量的84.2%。 图表3：2023年1月-2024年5月国内手机市场出货量及5G手机占比 2024年5月，国内手机上市新机型49款，同比增长53.1%，其中5G手机27款，同比增长145.5%，占同期手机上市新机型数量的55.1%。2024年1-5月，国内手机上市新机型179款，同比下降1.1%，其中5G手机98款，同比增长25.6%，占同期手机上市新机型数量的54.7%。 图表4：2023年1月-2024年5月国内手机上市新机型数量及5G手机占比 报告指出2024年5月，智能手机出货量2860.0万部，同比增长13.5%，占同期手机出货量的94.3%；智能手机上市新机型37款，同比增长37.0%，占同期手机上市新机型数量的75.5%。2024年1-5月，智能手机出货量1.15亿部，同比增长11.1%，占同期手机出货量的94.4%；智能手机上市新机型130款，同比下降17.7%，占同期手机上市新机型数量的72.6%。 图表5：2023年1月-2024年5月国内智能手机出货量及占比 5.中信科移动深入参与5G标准制定并做出积极贡献