新材料行业月报：河南省印发加快人工智能赋能新型工业化行动方案，2025金刚石产业大会成功举办

1. 行业表现回顾

• 新材料指数表现：9月新材料指数上涨4.46%，跑赢沪深300指数（2.15%）2.31个百分点，位列30个中信一级行业第7位。新材料板块成交额环比增长24.04%。
• 子板块表现：锂电化学品、工业气体涨幅居前，分别为20.49%和19.17%。
• 个股表现：89只个股上涨，81只下跌。沃尔德（115.43%）、凯美特气（72.40%）、唯特偶（57.49%）等领涨；广晟有色（-23.33%）、菲利华（-19.53%）、奔朗新材（-19.05%）等领跌。
• 估值情况：新材料指数PE（TTM，剔除负值）为33.63倍，环比上升，碳纤维等子行业估值相对较低。

2. 重要行业数据跟踪

• 宏观数据：8月CPI环比持平，PPI环比结束连续多月下行态势；制造业PMI为49.4%，非制造业商务活动指数为50.3%。
• 金属价格及库存：9月基本金属价格涨跌不一，LME和SHFE价格涨跌幅分别为铜（4.41%）、铝（1.34%）、铅（-0.05%）等；LME和SHFE库存变动分别为铜（-8.82%）、铝（7.83%）等。
• 半导体材料：7月全球半导体销售额620.7亿美元，同比增长20.6%，中国半导体销售额170.2亿美元，同比增长10.4%；中国集成电路产量同比增长3.2%，费城半导体指数同比增长9.89%。
• 超硬材料：8月出口量1.53万吨，同比下跌2.65%；出口额1.73亿美元，同比下跌1.79%；出口单价11.34美元/千克，同比上涨0.89%。
• 特种气体：9月稀有气体价格小幅下跌，氦气、氙气、氖气、氪气价格涨跌幅度分别为0.00%、-4.08%、0.00%、-10.42%。

3. 行业动态

• 政策与事件：河南省印发加快人工智能赋能新型工业化行动方案，推动新材料与人工智能融合；2025金刚石产业大会成功举办，河南超硬材料稳居全国第一。
• 市场动态：受QLC产品热度驱动，预计NAND Flash 4Q25价格将上涨5-10%；4Q25 DRAM价格延续涨势，服务器需求提前增长。

4. 河南上市公司财务数据与要闻跟踪

• 要闻：惠丰钻石、力量钻石等公司上半年业绩下滑；濮耐股份与格林美签署战略合作协议；四方达计提资产减值准备。
• 财务指标：瑞丰新材、硅烷科技、隆华科技、力量钻石、濮耐股份、洛阳钼业、四方达等公司近年财务数据概览。

5. 投资建议

• 半导体材料：建议关注在电子特气、光刻胶、湿电子化学品等领域具有市占率和国产替代能力的企业。
• 超硬材料：建议关注在功能性金刚石领域进行布局的企业。
• 行业评级：维持新材料行业“强于大市”投资评级，预计国内新材料板块将逐步放量迎来景气周期。

6. 风险提示

• 技术进展不及预期；上游原材料价格大幅波动；下游需求不及预期；地缘政治因素影响。