计算机行业周点评：腾讯云全面适配主流国产AI芯片

一、本周市场表现 本周沪指创新高后回落，沪深300指数下跌0.44%，计算机行业指数下跌0.16%，小幅跑赢沪深300指数0.29个百分点。TMT行业中，电子行业涨幅领先，通信和计算机行业落后。计算机行业成分股多数下跌，卡莱特、信息发展、有棵树涨幅居前。

二、重点事件：腾讯云全面适配国产AI芯片 9月16日，腾讯云宣布全面适配主流国产AI芯片，包括华为昇腾、寒武纪、壁仞等，标志着国内大型互联网公司加速“软硬一体”内循环和自主可控进程。

三、事件背景与动因

1. 外部环境压力：美国对中国高性能GPU出口管制未放松，国内监管机构建议减少采购国外AI加速芯片。
2. 国内AI芯片技术成熟：国产AI芯片在推理、训练场景中逐步实现商用化替代，算力达到国际水平，软硬件生态逐步摆脱对英伟达CUDA的依赖。
3. 国产芯片产业链配套成熟：中芯国际等代工厂实现7nm工艺量产，芯片封装测试公司形成CoWoS、2.5D/3D封装能力，国家集成电路大基金持续投入。

四、行业影响 国内云厂商适配国产AI芯片长期利好国产芯片产业链，提升竞争力，推动AI产业链自主可控与创新突破，对芯片厂商、云服务商、应用开发商均具有深远利好。

五、市场数据及判断

1. 市场市占率：计算机行业市占率维持在第四位，与电子行业市占率创新高相比出现背离。
2. 行业换手率：通信、计算机、电子行业持续霸占换手率排行榜前列，市场热点向其他行业扩散。
3. 短期市场机会：建议短期继续看好电子行业（国产AI芯片产业链），谨慎看好通信行业（光模块）及计算机行业（AI服务器）。

六、风险因素 宏观刺激政策不及预期、境外对中制裁措施、中美关系恶化等。