全球汽车供应商行业正面临增长停滞、地缘政治不确定性、竞争加剧和成本压力等挑战,处于“停滞与转型”阶段。行业财务表现疲软,EBIT利润率较疫情前下降2个百分点,预计2024年行业平均EBIT利润率将降至4.7%。
行业现状
- 全球产量:预计到2030年将超过9600万辆,但疫情前峰值水平需到2028年才能恢复。中国和全球南方国家引领复苏,欧洲和北美增长缓慢。
- 电动汽车市场:欧洲和北美BEV增长放缓,中国和欧洲混合动力车复苏。
- 行业表现:汽车供应商行业表现落后于其他行业,盈利能力下降。
- 财务压力:超过40%的顶级汽车供应商评级为非投资级,利率上升加剧盈利压力。
关键趋势
- 全球产量停滞:产能过剩加剧,欧洲和北美受影响最大。中国和全球南方国家成为增长动力,但中国内部竞争加剧。
- BEV增长放缓:欧洲和北美因补贴取消而增长停滞,中国和欧洲混合动力车复苏。BEV增长波动大,消费者对BEV的接受度下降。
- 软件定义汽车:SDV将成为主导趋势,软件成本上升,客户对ADAS和连接功能的需求增加。
- 中国市场竞争:中国OEM市场份额快速增长,供应商面临价格压力,需与中国OEM建立紧密合作。
- 地缘政治影响:欧盟对中国BEV征收关税,美国对中国技术施加限制,中国加速技术自给自足。
建议
- 优化产品组合:通过战略合作和并购,退出非核心业务,聚焦核心产品。
- 区域策略调整:根据区域市场动态和地缘政治,优化生产和供应链策略,重点关注欧洲、美国和中国。
- 成本领先:通过效率提升、自动化和数字化转型降低成本,利用内部燃机现金池投资BEV技术。
结论:汽车行业增长时代结束,供应商需根据自身优势进行战略调整,确保长期竞争力。