传媒行业周报系列2025年第37周：中美元首再次通话，OpenAI加速布局AI硬件

本周市场行情

• A股市场：上证指数下跌1.3%，沪深300指数下跌0.44%，创业板指数上涨2.34%。
• 传媒行业：申万传媒指数上涨0.92%，位列申万一级行业第8位，子行业中影视（+6.98%）、互联网服务（+3.77%）和出版（+0.75%）表现最佳。
• 港股市场：恒生指数上涨4.53%，恒生互联网指数上涨0.59%，传媒行业落后3.94pct。港股互联网龙头百度（+14.25%）、美团（+10.1%）表现突出，腾讯（-0.16%）下跌。

核心观点&投资建议

• 中美关系：中美元首通话肯定经贸会谈进展，TikTok等问题展现务实态度，降低外部贸易争端不确定性。
• AI硬件布局：OpenAI与立讯精密合作开发便携式AI设备，推动AI生态从软件向硬件延伸，看好AI消费级应用落地。
• 投资机会：
  • 港股互联网龙头（腾讯、阿里等）
  • 游戏行业（政策激励+科技赋能+出海空间）
  • 电影及文旅产业（消费政策刺激院线复苏）
  • 数据确权（政策支持+产业成熟）

子行业数据

• 电影：票房前三为《731》（87.6%）、《捕风追影》（3.8%）、《浪浪山小妖怪》（1.7%）。
• 游戏：iOS畅销榜前三《三角洲行动》《和平精英》《王者荣耀》；安卓热玩榜前三《心动小镇》《我的休闲时光》《枪剑传说》。
• 影视剧集：播映指数前三《赴山海》《灼灼韶华》《不眠日》。
• 综艺及动漫：综艺播映指数前三《地球超新鲜》《心动的信号第八季》《花儿与少年同心季》；动漫播放量前三《仙逆》《凡人修仙传》《吞噬星空》。

风险提示

• 监管政策不确定性
• 宏观经济下行风险