2025年上半年，中东和北非（MENA）地区的私募市场融资数据与前四年相比处于较低水平。自2022年达到峰值以来，基金数量和筹集的资金额均呈下降趋势。尽管全球私募市场融资总体下降，MENA地区受到的冲击尤为严重。短期挑战引发了担忧，但该地区长期融资的吸引力仍然受到乐观预期。
私募股权（PE）交易活动：
- 预计2025年PE交易活动将创下历史新高，上半年已有100宗交易吸引138亿美元投资，预计将超过该地区以往的年度总额。
- 2023年全年最活跃的PE活动额为165亿美元，因此2025年底有望轻松达成新高峰。
- 增长主要由对数字基础设施需求的上升驱动，特别是数据中心、人工智能和政府数字化战略作为关键催化剂。
- 后疫情时代，MENA地区的PE投资普遍回暖，尽管全球经济前景黯淡，但该地区的PE交易活动似乎成为了一抹乐观的希望。
风险投资（VC）交易活动：
- 2025年上半年VC交易活动达到150亿美元，涉及362笔交易，与2024年设定的数据保持一致。
- 自2022年VC投资在921笔交易中达到64亿美元的高峰后，2024年降至29亿美元，2025年显示出下滑趋势放缓的迹象。
- VC持续面临全球性挑战：融资率下降、退出渠道受限，以及转向盈利的趋势。
- 稳定的迹象正在出现，虽然活动水平仍低于以往高点，但下滑速度似乎正在放缓。投资者正变得更为谨慎，强调可持续商业模式而非快速增长。
- 沙特阿拉伯的交易活动保持强劲，占MENA VC交易活动的大部分份额。
退出活动：
- 2025年第一季度私募股权和风险投资退出总额达40笔，产生700亿美元，是过去五年中表现第二强的第一季度，是2024年第一季度的两倍。
- 当前数据表明，全年退出价值可能超过2024年的总额，并可能达到2022年和2023年的水平。
- 在退出数量方面，其速度略低于过去三年的水平。
- 考虑到全球对退出机会的普遍悲观情绪以及该地区2024年的疲软表现，MENA的退出环境尚可。
基金关闭：
- 基金关闭数量减少，关闭时间也在增长，指向一个更具挑战性的融资环境。
- 2025年上半年募资额缓慢增长至26亿美元，跨越24只基金，与过去四年相比偏低。
- 中位数基金规模保持稳定，2025年上半年增长至1.1亿美元。
- 大多数主要基金关闭发生在沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国。
- 近年来，MENA地区的基金管理人正变得越来越成熟，基金关闭的比例逐渐从2019年约70/30，有利于新兴管理人，转变为2024年约60/30，有利于经验丰富的管理人。
资本来源：
- 近年来，全球金融机构在近东和中东地区设立了办事处，扩大其业务范围，以服务新的客户群。
- 中东地区的有利税收制度被认为是将人才和企业吸引到该地区的主要因素。
- 欧洲各国的政策也促使企业和个人重新思考其计划和工作策略。
- 阿联酋一直被列为高净值人士（HNWIs）迁移的最受欢迎的地点之一。
