2025 CIOE中国光博会于9月10日在深圳举行,展示了Micro LED、光波导、AR光学等前沿技术。JBD展出“蜂鸟Ⅱ”彩色光引擎,突破AR近眼显示轻量化和全彩化难题;歌尔股份推出碳化硅刻蚀全彩衍射光波导和Pancake模组;立讯精密展示智能全彩AR眼镜等。光峰科技与谷东智能联合发布“LCoS+PVG光波导”AR方案,重构行业价格体系,谷东智能PVG光波导光效提升300%,最大视场角70度;光峰科技推出蜻蜓G1和彩虹C1 LCoS光机。投资建议关注光波导(歌尔股份、立讯精密等)、Micro LED(华灿光电等)、LCoS(光峰科技等)、SiC(天岳先进等)、MIM件(东睦股份等)产业链公司。风险提示包括终端销量不及预期、AR光学方案更迭不及预期、汇率波动。