煤炭开采行业周报：美国用电需求有望激增，带动煤炭需求向好

博地预计美国煤炭需求有望激增。根据Bloomberg消息，博地能源公司报告显示，美国需求增长及特朗普政府支持煤电，低于平均效率的电厂将提高发电量，若以历史峰值（2008年）72%产能利用率运行，可为美国带来约2.5亿吨煤炭需求增量。EIA预测2025年美国煤炭消费量预计为4.39亿吨，同比上涨6.7%，2.5亿吨增量约为其56.95%。

美国重启煤炭租赁，应对电力需求快速增长。白宫2025年4月9日发布消息，特朗普总统签署行政命令，消除煤炭开采障碍，优先考虑煤炭租赁，承认租赁禁令结束。此举意在扩大美国煤炭开采和使用，为高能耗数据中心提供电力，推动AI竞赛领先和煤炭行业复兴。

特朗普会见科技巨头，美国工业用电需求有望快速增长。9月4日，特朗普会见科技行业领袖，Apple、Meta、OpenAI均表示在美国巨额投资，用于先进制造业和AI基础设施。伴随AI及制造业发展，美国工业用电需求有望快速增长，叠加政府支持煤电，将带动煤电需求进一步增长。

投资建议：伴随AI及制造业用电需求快速增长，叠加特朗普政府支持，美国煤炭内需有望进一步增长，对全球煤价形成支撑。推荐潞安环能、兖矿能源（H+A）、晋控煤业。重点关注科达自控、中煤能源（H+A）、中国神华（H+A）；重点推荐中国秦发；“绩优则股优”，推荐陕西煤业、电投能源、淮北矿业、新集能源；关注兖矿能源、晋控煤业、平煤股份，未来存在增量的华阳股份、甘肃能化，建议关注昊华能源。前期完成控股股变更的安源煤业亦值得重点关注。

风险提示：国内产量释放超预期，下游需求不及预期，原煤进口超预期，政策不及预期。