空天计算为什么会成为“东数西算”破局关键？

本周观点

• “星算计划”加速发展：三体计算星座作为我国首个整轨互联的太空计算星座，预计2025年完成超50颗卫星布局，2027年前至少完成100颗卫星建设，总算力可达1000P，将开创五个“第一次”，为卫星互联网和算力产业发展提供新方向。
• 算力调度成为重要环节：我国算力资源分布与需求存在错配，“东数西算”战略推动算力调度需求提升。卫星互联网在长距离传输时延方面具有优势，有望成为算力调度的重要方式。长期看，卫星互联网算力调度市场空间巨大，保守/中性/乐观假设下，对应市场规模约为504/756/1260亿元。
• 上市公司积极布局：普天科技、中科星图、中科曙光、开普云、软通动力、千方科技、佳都科技、中国软件等上市公司已重点布局空天计算领域，并成为“星算计划”全球合作伙伴。

投资建议

建议重点关注空天计算领域已有重点布局的普天科技、中科星图、中科曙光、开普云、软通动力、千方科技、佳都科技、中国软件等，同时也建议重点关注具有核心卡位优势的卫星互联网细分领域领军企业创意信息、上海瀚讯、南京熊猫、梅安森、六九一二等。

风险提示

• 人工智能政策不及预期
• 行业竞争加剧