电子行业周报：英伟达探索SiC CoWoS，存储价格持续上涨

本周新闻一览

• 半导体：沐曦GPU产品在人工智能计算场景具备替代英伟达H20的能力；美国将对未在美建厂芯片企业加征关税，台积电大陆厂区供应商需主动寻求美国核准；OpenAI计划2026年推出首款AI芯片，大幅降低对英伟达GPU的依赖。
• SiC：江苏超芯星半导体推出新一代8mΩ·cm低阻碳化硅衬底；格棋化合物半导体宣布往大尺寸碳化硅布局，预计2025年底长晶炉数量扩增至百台规模。
• 汽车电子：小鹏汽车全新小鹏P7将开启欧洲首秀，标志着小鹏汽车全球化战略进入新阶段。
• 消费电子：谷东智能展示PVG光波导技术与LCOS结合的创新成果及量产解决方案。
• 存储：闪迪宣布涨价10%，AI/数据中心等领域存储需求强劲；SK海力士引进业界首款量产型高数值孔径极紫外光刻机，加快下一代半导体存储器研发进程。

行业数据跟踪

• 半导体：特朗普宣布将对未在美建厂芯片企业加征关税，台积电、三星、SK海力士均已在美建厂。
• SiC：台积电计划将12英寸SiC应用于散热载板，取代传统基板材料；新能源汽车和光伏产业快速发展，带动碳化硅需求增长。
• 消费电子：2025年1-7月中国新能源汽车产销同比增长37.83%和39.21%；国内智能手机出货量同比下降4%，产量同比下降13%；Steam VR头显用户占比增加，Meta Quest 3市场份额大幅提升。

本周行情回顾

• 涨跌幅：电子板块下跌4.57%，排名全行业28/31；子版块中，电子化学品II跌幅最小（-1.46%），半导体跌幅最大（-6.55%）。
• PE：电子板块PE为64.23倍，10年PE百分位为85.64%；子版块中，半导体PE最高（97.57倍），消费电子PE最低（38.30倍）。

投资建议

• SiC CoWoS：建议关注天岳先进、三安光电、晶盛机电等。
• 存储行业：建议关注兆易创新、佰维存储、江波龙、德明利、香农芯创等。
• 消费电子：建议关注立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、鹏鼎控股、水晶光电等。

风险提示

• 国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。