周度要点小结
- 行情回顾：截至9月5日，铁矿主力合约期价为789.5元/吨，青岛港麦克粉837元/干吨。全球铁矿石发运总量环比增加241万吨，中国47港到港量环比增加182.7万吨。铁水产量环比减少11.29万吨，港口库存环比增加45.26万吨。钢厂盈利率61.04%，环比减少2.60个百分点。
- 行情展望：宏观方面，海外关注美国非农就业数据，国内制造业PMI回升，央行开展逆回购。供需方面，澳巴铁矿石发运和到港量增加，港口库存回升，钢厂高炉开工率和产能利用率下调。技术方面，铁矿I2601合约震荡偏强，MACD指标绿柱缩小。策略建议：I2601合约或延续震荡偏多，注意操作节奏及风险控制。
期现市场情况
- I2601合约震荡偏强，走势强于I2605合约，5日价差为24.5元/吨，周环比+0.5元/吨。
- 仓单持平，前20名持仓净空增加，为净空25009张。
- 现货价格上调，青岛港61%澳洲麦克粉矿报837元/干吨，5日基差为47元/吨，周环比+7元/吨。
产业情况
- 中国47港到港总量增加，环比增加182.7万吨。
- 港口库存增加，Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为14425.72万吨，环比增加37.70万吨。
- 样本钢厂铁矿石库存可用天数增加，截止9月4日为21天，环比+1天。
- 铁矿石进口量减少，7月进口10462.3万吨，环比下降1.3%。矿山产能利用率下调，截止9月5日为60.55%，环比-2.1%。
- 国内铁矿石原矿产量同比增长21.8%，但铁精粉产量环比减少18.5万吨，降幅0.8%。
下游情况
- 7月粗钢产量同比下降4.0%，出口钢材环比增长1.6%。
- 钢厂高炉开工率80.4%，环比减少2.80个百分点，日均铁水产量228.84万吨，环比减少11.29万吨。
期权市场
- 建议买入浅虚值认购期权，因钢材市场进入旺季，铁水产量后期有回升可能。
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