二级市场表现
- 本周新材料板块上涨，新材料指数涨幅为3.69%，跑输创业板指2.17%。
- 近五个交易日，合成生物指数上涨3.77%，半导体材料上涨8.99%，电子化学品上涨8.84%，可降解塑料上涨5.95%，工业气体上涨4.48%，电池化学品上涨5.15%。
- 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为70.79%，表现占优的个股有德邦科技、上海新阳、艾森股份等；表现较弱的个股包括壹石通、阿石创、争光股份等。
- 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为19.82%，净流入较多的个股有鼎龙股份、雅克科技、聚和材料等；净流出较多的个股包括金发科技、凯美特气、飞凯材料等。
- 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为光威复材、中巨芯-U、时代新材等。
产业链数据跟踪
- 氨基酸：缬氨酸价格13100元/吨，环比下降2.60%；蛋氨酸价格22250元/吨，环比下降0.22%；色氨酸价格42500元/吨，环比下降2.30%。
- 可降解塑料：聚乳酸(FY201注塑级)价格17800元/吨，较上周不变；PBS均价17800元/吨，较上周不变；PBAT价格9850元/吨，较上周不变。
- 工业气体：氧气单价483元/吨，较上月上涨10.27%；氮气单价503元/吨，较上月下降1.18%；二氧化碳单价329元/吨，较上月上涨0.30%。
- 电子化学品：UPSSS级氢氟酸价格11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格5300元/吨，较上月不变。
- 维生素：维生素A价格64000元/吨，较上月不变；维生素E价格67500元/吨，较上月不变。
- 高性能纤维：碳纤维价格105元/千克，较上月不变；芳纶进口单价12.22美元/千克，环比下降11.40%；出口单价14.28美元/千克，环比上升17.17%。
- 塑料及纤维：涤纶工业丝价格8500元/吨，环比下降1.73%；涤纶帘子布7月出口均价16353元/吨，环比下降0.61%；芳纶价格10.27万元/吨，环比上涨17.62%；氨纶价格27000元/吨，不变；PA66价格15500元/吨，不变。
- 重要基础化学品：G2级双氧水价格950元/吨，较上月不变；G5级硫酸价格2300元/吨，较上月不变。
行业要闻
- 圣泉集团拟发25亿元可转债，加码绿色新能源电池材料。
- 天太机器人签署全球首个万台人形机器人订单。
- 榆林恒神新材料碳纤维项目顺利中交。
- 詹鼎材料26.5亿万吨电子氟化液项目公示。
投资建议
- 算力需求驱动AI服务器加速发展，关注高频高速覆铜板领域材料机遇。
- AI服务器市场快速增长，2024年全球市场规模为1251亿美元，2025年将增至1587亿美元。
- AI服务器对覆铜板要求更高，推动覆铜板向高频高速方向升级迭代，PPO树脂、碳氢树脂、low-dk电子布等核心原材料需求有望快速提升。
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风险提示
- 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。
