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北交所信息更新：TCO组件龙头H1业绩亮眼，前瞻布局固态电池集流体潜力

2025-08-25 诸海滨开源证券洪

核心观点：远航精密2025年上半年业绩亮眼，精密结构件营收增长显著，同时积极布局固态电池材料体系，铁镍集流体在硫化物电解质中更稳定，具备发展潜力。
关键数据：
- 2025H1实现总营业收入4.86亿元，同比增长25.38%；归母净利润0.31亿元，同比增长3.49%。
- 精密结构件营收同比增长61.93%，主要得益于TCO热敏保护组件销量增加。
- 镍价上半年“先扬后抑”，6月末较年初下降2.45%；全球锂电池产量同比增长48.3%。
募投项目：年产2,500吨精密镍带材料项目投入进度达21.65%，年产8.35亿片精密合金冲压件项目投入进度达58.11%，预计2025年底可使用。
研究结论：维持盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为0.75/0.90/1.00亿元，EPS为0.75/0.90/1.00元，对应PE为49.3/40.9/36.9倍，维持“增持”评级。
风险提示：原材料价格波动风险、技术迭代风险、募投项目延期风险。

北交所信息更新：TCO组件龙头H1业绩亮眼，前瞻布局固态电池集流体潜力

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